Америка:
• Продолжает развиваться кризис вокруг сектора ипотеки. Американская комиссия по ценным бумагам (SEC) ведет расследование в связи с работой двух хедж-фондов Bear Stearns Cos, которые вложили значительные средства в сектор subprime. Нарастают опасения о том, что может пострадать банковская индустрия в целом.
• Индекс доверия потребителей в США, рассчитываемый Университетом Мичигана, снизился в июне 2007 года до 85,3 пункта с 88,3 пункта месяцем ранее.
DJIA: -0,10%
S&P500: -0,16%
NASDAQ: -0,20%

Pre-Market: +0,20%.

Европа:
• Рост индексов был обеспечен в основном нефтяными компаниями, котировки которых росли вслед за ценами на нефть.
DAX: +1,09%
FTSE-100: +0,56%

Развивающиеся рынки:
• Ровные результаты по всем региональным секторам.
BRIC: +0,59%
MSCI EM: +0,31%
MSCI EM Eastern Europe: +0,56%
MSCI EM Latin America: +0,61%
iShares MSCI Emerg Mkts Index (EEM): +0,37%
Templeton Russia and East European Fund Inc. (TRF): +0,32%
Market Vectors Russia SBI (RSX): -0,05%

Азиатские рынки:
• Смешанная и не выразительная динамика основных азиатских индексов не позволяет ориентироваться на них сегодня.
(на момент составления обзора)
Nikkei-225 (Japan): +0,15%
SSE Composite Index (China): -0,44%
BSE SENSEX (Indian, Bombay): +0,59%

Нефть:
• Перебои поставок нефти были катализатором роста нефтяных фьючерсов в пятницу. Сегодня нефть корректируется.
NYMEX Crude Oil: 70,68 $/BBL (+1,57%) контракт CL.Q07

Сегодня утром нефтяные фьючерсы: -0,40%.

АДР:
• ГМК продолжает оставаться лучше локального рынка на 2%..3%.

FOREX:
• Йена и Доллар дают негативные сигналы для фондового рынка.

Ликвидность:
• Существенное улучшение ликвидности в связи с началом нового квартала.

Новости:
• Новостной фон позитивный.
• Хорошие новости по ГМК, Газпрому.
• Негативные по Автовазу.
• Фондовая биржа ММВБ в пятницу начала торговать фьючерсом на индекс ММВБ.

Рынок:
• Свежих идей нет.

Технически:
• Рынок консолидируется в диапазоне 1860-1900 пунктов по индексу РТС.

Ожидание:
• Коррекция.

Рекомендации:
• Спекулянтам: от продаж.
• С инвестиционными целями: дождаться сигналов/новостей, подтверждающих, готовность рынка к росту.

Америка:
• Торговая сессия на Wall Street была волатильной бестрендовой, на фоне новостей о перестановках в GM, рекордных цен на золото, и данных с рынка труда.
• О General Motors я писал уже вчера, там сменили генерального директора, после того как не прошло и года с его назначения. А так же продажи за ноябрь оказались неудовлетворительными.
• Цена на золото обновила абсолютный исторический максимум и на текущий момент составляет $1216 за тройскую унцию.
• Количество сокращений в частном секторе составило в ноябре 169 000 против ожиданий 150 000.
• При этом рынок вчера удержался за счет компаний Alcoa, Home Depot и Verizon Communications. А Morgan Stanley повысил оптимизм в акциях авиаперевозчиков назвав сектор “привлекательным”.
• Компании традиционной экономики показали наиболее существенное снижение, среди таких: JPMorgan Chase, American Express, Chevron и Exxon Mobil тянули индекс Dow вниз.

DJIA: -0,18%
S&P500: +0,03%
NASDAQ: +0,42%

Pre-Market: +0,45%.

Европа:
• Немецкий автоконцерн Daimler перенесет пятую часть операций по производству автомобилей Mercedes-Benz С-Class из Германии, с фабрики в городе Зиндельфинген, в США. Так как дорогой Евро давит на конкурентоспособность его продукции на мировом рынке.
• Министры финансов стран Евросоюза на встрече в Брюсселе одобрили предложения Еврокомиссии по созданию новых органов по контролю за деятельностью банков.

DAX: +0,09%
FTSE: +0,29%

Развивающиеся рынки:
• На фоне умеренно позитивной динамики по сектору ЕМ, российские индексы продемонстрировали динамику хуже своего сектора.

BRIC: +0,63%
MSCI EM: +0,85%
MSCI EM Eastern Europe: -0,32%
MSCI EM Latin America: +0,82%

iShares MSCI Emerging Markets Index (EEM): +0,41%
Templeton Russia and East European Fund Inc. (TRF): +0,92%
Market Vectors Russia SBI (RSX): -0,45%

Азиатские рынки:
• Японский NIKKEI-225 сегодня взмыл вверх ракетой. Выдернули рынок акции японских экспортеров на фоне активно дешевеющей уже третий день йены.
• А в Китае наоборот коррекция. Во-первых, финансовые власти предупредили об ужесточении политики кредитования, чтоб не допускать надувания активов. Во-вторых, ЦБ Китая вновь высказался о том, что на национальном фондовом рынке “пузырь” т.к. рост фондовых активов опережает достижения в экономике.

Значения индексов на момент подготовки обзора:
Nikkei-225 (Japan): +3,84%
SSE Composite Index (China): -0,16% ( SSE100: -0,12%)
BSE SENSEX (India): ) +0,68%

АДР:
АДР показали смешанную, больше негативную динамику.

АДР Газпрома: -2,14%
АДР ЛУКОЙЛа: -1,41%

Нефть и сырьевые товары:
• Рост на фоне снижения курса доллара.

NYMEX Crude Oil: 76.79 $/BBL (+0,24%)

Сегодня утром фьючерсы на нефть: +0,45%

FOREX и валютный рынок:
• Доллар балансирует возле многомесячных минимумов.

Ликвидность:

• (!) Остатки резко сократились. Вероятнее всего участники рынка переложились в доллар.
• Ставки овернайт снижаются.

MosPrime Rate: 4,92 (-0,61 пт. )

Наиболее важные для рынка новости:
• (Рейтер) – Падение ВВП России в 2009 году будет глубже предсказанных ранее правительством 8,5 процента, несмотря на рост нефтяных цен, сказал журналистам министр финансов РФ Алексей Кудрин.
• (Рейтер) – Спад промышленного производства в РФ может составить в текущем году около 11,5 процента, передают российские информагентства со ссылкой на главу Минэкономразвития Эльвиру Набиуллину.

Позитивные новости: Газпром, РусГидро, Мечел, МТС.
Негативные новости: —

Внутренний новостной фон оценивается как позитивный.

Экономический календарь:
• 11:55 – Германия – Purchasing managers index (service) – Индекс менеджеров по закупкам в сфере услуг
• 12:00 – Еврозона – Purchasing managers index (service) – Индекс менеджеров по закупкам в сфере услуг
• 12:30 – Великобритания – Purchasing managers index (service) CIPS (PMI) – Индекс менеджеров по закупкам в сфере услуг по данным CIPS
• 13:00 – Еврозона – Retail trade – Розничная торговля (Розничные продажи)
• 13:00 – Еврозона – GDP (National accounts) – Валовый внутренний продукт (ВВП)
• 15:45 – Еврозона – European Central Bank interest rates decision – Решение Европейского Центрального Банка по процентным ставкам
• 16:30 – США – Initial Jobless Claims – Первичные обращения за пособием по безработице за предыдущую неделю.тыс.
• 18:00 – США – ISM service index (Institute for Supply Management index) – Индекс деловой активности в сфере услуг Института управления поставками США
• 18:00 – США – Fed Chairman Speaks – Выступление главы ФРС

Рынок:
• Динамика рынков остается волатильной, чувствительной к новостям.

Технически:
• Актуальный торговый коридор 1200-1400 пунктов по индексу ММВБ.
• Среднесрочный и краткосрочный тренд оцениваются как боковые, консолидационные.

Ожидание:
• Ситуация на рынке не очевидна.
• Новости носят противоречивый характер.
• Эйфория на биржевом рынке не адекватна очень скромным изменениям в экономике.

Рекомендации:
• Дейтрейдерам: Вне рынка.
• Среднесрочно: В деньгах.
• С инвестиционными целями: Удерживать долгосрочные инвестиционные портфели.

Америка:
• Ставка ФРС была вчера сохранена. Участники рынка пытались расшифровать посылы для них из комментариев Бернанке при оглашении ставки. Но судя по смешанной и невыразительной динамике фондовых индексов посыл остался не понят.
DJIA: -0,04%
S&P500: -0,04%
NASDAQ: +0,12%

Pre-Market: +0,10%.

Европа:
• ЛОНДОН (Рейтер) – Фондовые рынки Европы прервали пятидневную серию снижений, закрывшись ростом в четверг на фоне подъема котировок нефтяных компаний и банков, при этом инвесторы ожидали завершения заседания Федеральной резервной системы США по денежно-кредитной политике.
DAX: +1,54%
FTSE-100: +0,67%

Развивающиеся рынки:
• Результаты по развивающимся рынкам вчера были лучше, чем можно было ожидать в предверии заседания ФРС.
• В месте с тем, настораживает, что американские фонды инвестирующее в русские акции, показали отрицательный результат.
BRIC: +1,07%
MSCI EM: +1,09%
MSCI EM Eastern Europe: +1,30%
MSCI EM Latin America: +1,13%
iShares MSCI Emerg Mkts Index (EEM): +0,05%
Templeton Russia and East European Fund Inc. (TRF): -0,36%
Market Vectors Russia SBI (RSX): -0,55%

Азиатские рынки:
• Внутренние новости в Азии сегодня смешанные.
• Как позитив воспринимаются вчерашние умеренные комментарии ФРС.
• Китайский рынок в противофазе. Падает.
(на момент составления обзора)
Nikkei-225 (Japan): +1,00%
SSE Composite Index (China): -0,48%
BSE SENSEX (Indian, Bombay): +0,76%

Нефть:
• СИНГАПУР (Рейтер) – Цены на нефть на азиатских торгах в пятницу держатся около $70 за баррель уже третью сессию подряд, поскольку рынок продолжает следить за снижающимися запасами бензина в США и сокращением запасов нефти в основном нефтяном терминале крупнейшего в мире потребителя энергоресурсов.
NYMEX Crude Oil: 69,57 $/BBL (+0,86%) контракт CL.Q07

Сегодня утром нефтяные фьючерсы: нейтрально.

АДР:
• Положительно выделяются Газпром и ГМК, которые выше локального рынка на 2%.

FOREX:
• Йена вновь снижается, что стимулирует быков на фондовом рынке.

Ликвидность:
• На вчерашнем уровне.

Новости:
• Новостной фон нейтральный.

Рынок:
• На рынке вторую неделю ничего не меняется, по большому счету. Рынок во флэте.

Технически:
• Рынок консолидируется в диапазоне 1860-1900 пунктов по индексу РТС.

Ожидание:
• Утром гэп вверх, после чего продолжение бокового движения.

Рекомендации:
• Спекулянтам: вне рынка.
• С инвестиционными целями: дождаться сигналов и новостей, подтверждающих, готовность рынка к росту.

Америка:
• Участники рынка в конце недели были негативно впечатлены отчетами по безработице, которая показала худшие значения за 26 лет, и по потребительскому доверию (consumer confidence). При этом, корпоративные новости отошли на второй план.
• В пятницу торгов небыло.

DJIA: –
S&P500: –
NASDAQ: –

Pre-Market: -0,62%

Европа:
• (Euronews) Cессия пятницы на европейских фондовых рынках закрылась в минусе. Торги проходили вяло, сказывалось отсутствие главного ориентира: биржи США отдыхали. В то же время статистика из самой Европы не сумела обнадежить инвесторов.
• По окончательным оценкам, в июне индикатор, отражающий активность сферы услуг стран зоны евро, составил 44,7 пункта, что ниже уровня мая. Уже 13 месяцев значение показателя держится ниже 50-ти, что свидетельствует о спаде в отрасли.
• В мае объем промышленного производства в Испании, четвертой по величине экономике зоны евро, рухнул на 20,5%. Таким образом, усилия правительства по стимулированию экономики пока результатов не принесли. Ранее о более резком, чем ожидалось промышленном спаде – правда, по итогам апреля – сообщили другие крупные игроки зоны евро, Франция и Германия.

DAX: -0,22%
FTSE: +0,05%

Развивающиеся рынки:
• Восточноевропейские площадки показали динамику, худшую в секторе.

BRIC: +0,13%
MSCI EM: +0,02%
MSCI EM Eastern Europe: -0,83%
MSCI EM Latin America: -0,41%

iShares MSCI Emerging Markets Index (EEM): –
Templeton Russia and East European Fund Inc. (TRF): –
Market Vectors Russia SBI (RSX): –

Азиатские рынки:
• Снижение в Японии по всему фронту бумаг, на фоне вновь негативных ожиданий по поводу сроков восстановления мировой экономики из рецессии. Кроме того, негативными ориентирами для Японии сегодня стали: укрепляющаяся против доллара йена, и косвенный индикатор – снижение компаниями морскими перевозчиками тарифов, на фоне резкого падения грузопотока.
• Однако. Корейский, китайский и индийские рынки демонстрируют оптимизм, после того как Bank of Korea сообщил о намерении повысить учетную ставку в ноябре, для снижения инфляции и на фоне ожидающегося “отскока” в экономике.

Значения индексов на момент подготовки обзора:
Nikkei-225 (Japan): -1,06%
SSE Composite Index (China): +0,76% ( SSE100: +1,25%)
BSE SENSEX (India): +0,73%

АДР:
Ориентиров нет, т.к. торгов в США в пятницу небыло.

Нефть:
• (Bloomberg) Падение котировок нефти на фоне укрепления доллара, спекуляциях на новостях о росте запасов сырья, и падении спроса на энергоносители из-за рецессии.

NYMEX Crude Oil: 66,73 $/BBL (—)

Сегодня утром фьючерсы на нефть: -2,22%

FOREX и валютный рынок:
• На валютном рынке нарастет неопределенность, в преддверии саммита Ж8 (G8) в Италии на этой неделе, где, ожидается, Россия и Индия поднимут вопросы доверия к Доллару, как к резервной валюте.

Ликвидность:
• (!) Резко упали остатки рублевых средств на корсчетах коммерческих банков. Причина этого пока не ясна.
• Ставки на МБК находятся в текущем диапазоне колебаний 6-7%

MosPrime Rate: 6,29% (-0,09 пт. )

Новости:
• (Euronews) Евросоюз и Турция уже 13 июля подпишут межправительственное соглашение о строительстве газпровода “Набукко”. Труба, по которой каспийский и ближневосточный природный газ должен доставляться в Европу в обход России, пройдет через территорию Турции, Болгарии, Румынии, Венгрии и Австрии. До последнего времени Анкара не соглашалась подписывать договор, требуя права закупать 15% газа из “Набукко” по льготной цене. Новость негативна для Газпрома.
• Внимание спекулянтов и инвесторов будет приковано к встрече Медведева и Обамы в Москве сегодня-завтра, и результатам этих переговоров.

Экономический календарь:
• 18:00 США ISM service index (Institute for Supply Management index) – Индекс деловой активности в сфере услуг Института управления поставками США

Рынок:
• На рынке все больше участников боится предпринимать какие-либо решения, на фоне нарастающей неопределенности.

Технически:
• Рынок пока не может преодолеть сопротивление на уровне 1000 пунктов по индексу ММВБ.
• И имеет поддержку на уровне 925 пунктов по индексу ММВБ.

Астрологически:
• Сегодня полнолуние. Неблагоприятный день для спекуляций.
• Замечено, что в полнолуние рыба клюет хуже.

Ожидание:
• Новостной фон, и сигналы к открытию негативные.
• Торги начнутся с гэпа вниз порядка -1%..-2%.
• Дальнейшая внутридневная динамика не рынка неочевидна.

Рекомендации:
• Дейтрейдерам: Вне рынка.
• Среднесрочно: От покупок в бумагах первого эшелона, с целю 1400 пунктов по индексу ММВБ.
• С инвестиционными целями: Удерживать ранее сформированные портфели.

Америка:
• Лидерами роста вчера были компании нефтяного сектора, отыгрывавшие существенно выросшие нефтяные фьючерсы.
• Так же отличились компании технологического сектора, среди которых выделялись Intel и Oracle сообщившие о квартальных прибылях выше ожиданий.
• Проблемные фонды Bear Stearns представили план действий по выходу из кризиса, что подняло их котировки и вселило оптимизм в участников рынка.
DJIA: +0,68%
S&P500: +0,90%
NASDAQ: +1,21%

Pre-Market: нейтрально.

Европа:
• Европейские рынки вчера следовали за мировой тенденцией, которая до открытия американских площадок была негативной.
DAX: -0,75%
FTSE-100: -0,48%

Развивающиеся рынки:
• Положительная динамика проявилась вчера только на латиноамериканских рынках, которые застали период повышения котировок в США. Остальные региональные сектора стран группы ЕМ снижались в рамках негативной мировой конъектуры.
BRIC: -0,40%
MSCI EM: -0,58%
MSCI EM Eastern Europe: -1,23%
MSCI EM Latin America: +0,36%
iShares MSCI Emerg Mkts Index (EEM): +1,39%
Templeton Russia and East European Fund Inc. (TRF): +0,24%
Market Vectors Russia SBI (RSX): +0,63%

Азиатские рынки:
• Промышленное производство в Японии снизилось на 0,4% в мае 2007 года к апрелю.
• Это ударило по курсу Йены, который начал вновь снижаться.
• Что, в свою очередь, явилось стимулом для роста котировок азиатских компаний-экспортеров.
• Вместе с тем, на фондовый рынках Азии, сегодня мы наблюдаем более умеренный оптимизм, чем проявили вчера американские биржевые спекулянты.
(на момент составления обзора)
Nikkei-225 (Japan): +0,37%
SSE Composite Index (China): -0,28%
BSE SENSEX (Indian, Bombay): +0,45%

Нефть:
• Опубликованные вчера данные о запасах нефтепродуктов в США показали дефицит бензина, вызванный нехваткой импортной нефти для переработки, что явилось причиной роста биржевых котировок на углеводороды.

NYMEX Crude Oil: 68,97 $/BBL (+1,77%) контракт CL.Q07

Сегодня утром нефтяные фьючерсы: продолжили рост +0,40%.

АДР:
• Выше локального рынка.

FOREX:
• Падение курса Йены вновь стимулирует быков на фондовом рынке.

Ликвидность:
• Второй день подряд мы наблюдаем рост остатков на корсчетах.
• Ставки овернайт 3,10%-4,34%.

Новости:
• Новостной фон нейтральный.

Календарь:
• Ключевое событие сегодняшнего дня, это решение ФРС по учетной ставке, которое будет оглашено в 21:15.

Рынок:
• На рынке вторую неделю ничего не меняется, по большому счету. Рынок во флэте.

Технически:
• Рынок консолидируется в диапазоне 1860-1900 пунктов по индексу РТС.

Ожидание:
• Уверенно можно говорить только о гэпе вверх на открытии.
• Азиаты сегодня не поддержали вчерашний положительный настрой американцев. Более того, Китай существенно снижается.
• Сигналы противоречивые. Решение ФРС вносит еще большую нервозность и неопределенность в динамику рынка предсказать которую сейчас невозможно.
• Наиболее безопасной тактикой дождаться реакции участников рынка на решение ФРС, и войти в рынок после того, как тенденция сформируется, а не ловить удачу с вероятностью 50/50 до этого события.

Рекомендации:
• Спекулянтам: вне рынка или играть на понижение на закрытие утреннего гэпа.
• С инвестиционными целями: дождаться сигналов и новостей, подтверждающих, готовность рынка к росту.