Америка:
• Ничего существенного на американском рынке вчера не произошло. Позитивные ожидания в отношении нового президента, противопоставлены негативным экономическим новостям.

DJIA: +0,83
S&P500: +0,76%
NASDAQ: +1,16%

Pre-Market: -1,0%

Европа:
• Royal Bank of Scotland переходить под контроль государства, для сохранения капитала вкладчиков, после рекордных убытков в 2008 году.
• Volkswagen и Daimler сокращают время работы конвейера, и уменьшают объемы выпуска после того, как продажи автомобилей в Европе снизились до самого низкого уровня с 1990 года.

DAX: -1,15%
FTSE: -0,93%

Развивающиеся рынки:
• Российский рынок остается хуже общей тенденции в секторе ЕМ.

BRIC: -0,64%
MSCI EM: -0,74%
MSCI EM Eastern Europe: -5,24%
MSCI EM Latin America: -0,85%

iShares MSCI Emerging Markets Index (EEM): +1,09%
Templeton Russia and East European Fund Inc. (TRF): -1,33%
Market Vectors Russia SBI (RSX): -3,93%

Азиатские рынки:
• В ноябре объем производства в Японии рухнул на 8,5% по сравнению с предыдущим месяцем – это самое резкое падение за все полвека ведения этой статистики. Впрочем, по сравнению с ноябрем 2007 обвал еще более впечатляющий – 16,6%. Вторая по величине экономика мира находится в сильной зависимости от экспорта промышленных товаров, в частности, в США.
• Снижение цен на алюминий и нефть вызвало продажи в бумагах добывающих компаний.
• Индекс потребительских ожиданий в Японии снизился до 26-летнего минимума.
• В Китае отмечен рост безработицы впервые за пять лет. А прирост ВВП хоть и составляет 6,8% но является минимальным за семь лет.

_{Значения индексов на момент подготовки обзора:}
Nikkei-225 (Japan): -2,31%
SSE Composite Index: +0,37 ( SSE100: +0,76%)
BSE SENSEX (India): -2,63%

АДР:
Лидерами снижения стали акции ГМК, МТС и Вымпелкома, которые потеряли по 7-8%

Нефть:
• Существенное падение котировок, которое объясняется достижением соглашения между Россией и Украиной по поставке энергоносителей в Европу.

NYMEX Crude Oil: 33,90 $/BBL (-7,15%)

Сегодня утром фьючерсы на нефть: нейтрально

FOREX и валютный рынок:
• Евро продолжает падать после понижения рейтинга Испании международным агентством Standard & Poor’s и прогноза Еврокомиссии о сокращении экономики еврозоны в 2009 году на 1,9 процента.
• Курс доллара на азиатских торгах во вторник рос к корзине основных мировых валют.

Ликвидность:
• Благодаря усилиям ЦБ РФ ситуация с рублями стала немного лучше, однако, ставки МБК продолжают расти, сигнализируя о дефиците ликвидности.
• MosPrime Rate 12,5% ( +1,17 пт. )

Новости:
• Не поставляет Россия газ в Европу – плохо, не дополучает валютную выручку в размере порядка 250 млн. в день. Поставляет, еще хуже, так, как это влечет за собой снижение цен на энергоносители. (!?)

Рынок:
• Не до акций – такой лейтмотив ситуации на финансовом рынке.

Технически:
• Рынок корректируется от уровня сопротивления по верхней границе зоны исторической консолидации 500-650 пунктов по индексу ММВБ.

Календарь:
• 12:30 Великобритания Retail Prices Index (RPI) – Индекс розничных цен
• 12:30 Великобритания Consumer price index (CPI) – Индекс потребительских цен.
• 13:00 Германия ZEW Indicator of Economic Sentiment – Индикатор экономических настроений немецкого института ZEW в январе
• 16:30 Канада Manufacturing shipments – Объем поставок в производственной сфере в ноябре.
• 16:55 США Redbook Store Sales – Объем розничных продаж в крупных супермаркетах по данным агентства Redbook на конец предыдущей недели
• 17:00 Канада Bank of Canada interest rates decision – Решение Банка Канады по процентным ставкам

Ожидание:
• Новостной фон негативный. Вероятно развитие соответствующей негативной тенденции.

Рекомендации:
• Спекулянтам: от продаж.
• Среднесрочно: Удерживать длинные позиции с целью 1200 пунктов по индексу ММВБ.
• С инвестиционными целями: Удерживать позиции.

(!) Беспрецедентно высокая волатильность, широкие спрэды, огромные гэпы, низкая ликвидность, отсутствие маржинальных плеч, запрещение коротких продаж, высокий уровень гарантийного обеспечения (ГО) на срочном рынке, непрогнозируемые остановки торгов – делают спекуляции высоко рискованными.

Америка:
• Трудно выделить одно событие, которое спровоцировало распродажи в конце сессии.
• Во-первых, выяснилось что ряду крупнейших банков недостаточно средств, что б вернуть кредиты Правительству по программе. Парадокс в том, что Казначейство США не может теперь продать залоговые пакеты акций на свободном рынке, что бы покрыть задолженность, так как это обрушит котировки этих банков. А сами банки не могут провести допэмиссию для погашения кредита, по той же причине :)
• Во-вторых, “Рекордная” производительность труда за третий квартал в размере 9,5% оказалась “дутой”, при уточнении этого показателя получили цифру 8,1%, при том, что в тот момент ожидания были 8,5%. Т.е. все переврано с точность до наоборот. И вместо роста рынка на 3% в тот момент, справедливой была бы коррекция.
• Прав был Март Твен – статистика хуже отвратительной лжи.
• В-третьих. Разочаровывающие предрождественские продажи в розничном секторе.
• И в завершение. Индекс ISM по непроизводственной сфере (услугам) снизился в ноябре до 48.7 пунктов с 50.6 в октябре.

DJIA: -0,83%
S&P500: -0,84%
NASDAQ: -0,54%

Pre-Market: нейтрально

Европа:
• (Euronews) . К концу сессии произошел откат основных фондовых индикаторов после появления слабой статистики о розничных продажах в зоне евро и данных о неожиданном падении активности сферы услуг в США. В ответ на такие новости рост мировых цен на нефть и металлы остановился, поэтому лидерами падения в Европе оказались акции сырьевых компаний.

DAX: -0,20%
FTSE: -0,27%

Развивающиеся рынки:
• Смешанная динамика по индикаторам развивающихся рынков не дает ориентиров.

BRIC: +0,33%
MSCI EM: +0,46%
MSCI EM Eastern Europe: -0,42%
MSCI EM Latin America: -0,23%

iShares MSCI Emerging Markets Index (EEM): -0,93%
Templeton Russia and East European Fund Inc. (TRF): +0,22%
Market Vectors Russia SBI (RSX): -0,45%

Азиатские рынки:
• Оптимизм непонятной природы.

Значения индексов на момент подготовки обзора:
Nikkei-225 (Japan): +0,45%
SSE Composite Index (China): +1,61% ( SSE100: +0,13%)
BSE SENSEX (India): ) +0,38%

АДР:
Так же как и вчера, АДР показали смешанную, негативную динамику.

АДР Газпрома: -3,06%
АДР ЛУКОЙЛа: -1,51%

Нефть и сырьевые товары:
• Рост на фоне снижения курса доллара.

NYMEX Crude Oil: 76.23 $/BBL (-0,30%)

Сегодня утром фьючерсы на нефть: -0,25%

FOREX и валютный рынок:
• Доллар балансирует возле многомесячных минимумов, возле отметки 1,50 к Евро.

Ликвидность:

• (!) Остатки так и не восстановились. Что очень странно.
• Ставки овернайт снижаются. Что еще более странно.

MosPrime Rate: 4,50 (-0,42 пт. )

Наиболее важные для рынка новости:

Позитивные новости: Акрон, генерирующий сектор.
Негативные новости: банковский сектор.

Внутренний новостной фон оценивается как нейтральный.

Экономический календарь:
16:30 – США – Unemployment rate – Уровень безработицы
18:00 – США – Factory Orders – Производственные заказы

Рынок:
• Динамика рынков остается волатильной, чувствительной к новостям.

Технически:
• Актуальный торговый коридор 1200-1400 пунктов по индексу ММВБ.
• Среднесрочный и краткосрочный тренд оцениваются как боковые, консолидационные.

Ожидание:
• Ключевое события сегодняшнего дня, которое определит динамику рынка, по крайней мере на следующую неделю, это ежемесячная статистика об уровне безработицы.
• Учитывая, что со статистикой в США сплошь и рядом подлог, ждать можно любого результата.
• До этого события вероятен боковик.

Рекомендации:
• Дейтрейдерам: Вне рынка.
• Среднесрочно: В деньгах.
• С инвестиционными целями: Удерживать долгосрочные инвестиционные портфели.

Америка:
• Рынок бросает то в жар, то в холод, по мере выхода квартальных отчетов.
• Давление продавцов в банковском секторе, где отчитались Bank of America с убытками в четвертом квартале $1.79, Merrill Lynch более $15 млрд, Citigroup $8.3 млрд.
• На прошлой неделе инвесторы вывел и $13.3 миллиардов из американских взаимных фондов (по нашему ПИФов).
• На этой неделе ожидаются отчеты Johnson & Johnson, IBM, United Technologies, Apple, eBay, Google, Microsoft, General Electric…
• Рынки сегодня в понедельник будут закрыты. Америка празднует день Мартина Лютера Кинга – чернокожего священника.

DJIA: +0,83
S&P500: +0,76%
NASDAQ: +1,16%

Pre-Market: +1,0%

Европа:
• Правительство Германии предоставило своим банкам поддержку $17.8 миллиардов.
• Ожидается, что сегодня Royal Bank of Scotland объявит об убытках в размере 25 миллиардов фунтов ($37,30 миллиардов) за 2008 год в связи с проблемными кредитами и списанием нематериальных активов после приобретения голландского банка ABN AMRO.
• Украина на гране дефолта.
• Статистика показывает падение в ЕС цен на недвижимость и рост безработицы.

DAX: +0,68%
FTSE: +0,63%

Развивающиеся рынки:
• Российский рынок уже несколько дней остается хуже общей тенденции в секторе ЕМ.

BRIC: +1,52%
MSCI EM: +2,13%
MSCI EM Eastern Europe: +0,17%
MSCI EM Latin America: +2,38%

iShares MSCI Emerging Markets Index (EEM): +1,09%
Templeton Russia and East European Fund Inc. (TRF): -1,33%
Market Vectors Russia SBI (RSX): -3,93%

Азиатские рынки:
• Невыразительная динамика.
• Лучше рынка добывающий сектор на фоне небольшого восстановления цен на металлы.

_{Значения индексов на момент подготовки обзора:}
Nikkei-225 (Japan): +0,32%
SSE Composite Index: +1,48 ( SSE100: +0,55%)
BSE SENSEX (India): +0,09%

АДР:
Преобладают негативные отклонения от локального рынка.

Нефть:
• Нет тенденций..

NYMEX Crude Oil: 36,22 $/BBL (-0,79%)

Сегодня утром фьючерсы на нефть: -0,82%

FOREX и валютный рынок:
• Девальвация тенге в 2009 году не превысит 10 процентов, сказал в понедельник журналистам министр экономики Казахстана Бахыт Султанов.

Ликвидность:
• Ситуация стала еще хуже. Остатки на корсчетах на двухлетнем минимуме.
• MosPrime Rate 11,33% ( +0,08 пт. )

Новости:
• После того, как в субботу ночью Владимир Путин и Юлия Тимошенко провели переговоры в двустороннем формате, газовый конфликт разрешился.

.Рынок:
• Повода для оптимизма практически нет, что отражается на котировках акций.

Технически:
• Рынок корректируется от уровня сопротивления по верхней границе зоны исторической консолидации 500-650 пунктов по индексу ММВБ.

Календарь:
• 12:30 Великобритания Retail Sales – Розничные продажи за декабрь.

Ожидание:
• Без поддержки со стороны США, вероятно, объемов и существенных движений на рынке сегодня не будет.
• Совокупные сигналы к открытию торгов противоречивы.
• Ситуация не очевидна.

Рекомендации:
• Спекулянтам: вне рынка.
• Среднесрочно: Удерживать длинные позиции с целью 1200 пунктов по индексу ММВБ.
• С инвестиционными целями: Удерживать позиции.

(!) Беспрецедентно высокая волатильность, широкие спрэды, огромные гэпы, низкая ликвидность, отсутствие маржинальных плеч, запрещение коротких продаж, высокий уровень гарантийного обеспечения (ГО) на срочном рынке, непрогнозируемые остановки торгов – делают спекуляции высоко рискованными.

Америка:
• НЬЮ-ЙОРК (Рейтер) – Фондовый рынок США вырос по итогам торгов в понедельник за счет растущего оптимизма по поводу корпоративной прибыли во втором квартале и планов компаний Johnson & Johnson и ConocoPhillips выкупить свои акции.
• Акции J&J подорожали на 1,0 процента после того как компания сообщила о намерении выкупить свои бумаги на сумму $10 миллиардов. Акции ConocoPhillips, которая увеличила размер выкупа почти в четыре раза в 2008 году до $15 миллиардов, подскочили в цене на 3,7 процента.
• Бумаги компании Alcoa Inc были одним из локомотивов индекса Dow Jones, подорожав на 1,7 процента – производитель алюминия после закрытия торгов сообщил о прибыли во втором квартале, которая совпала с прогнозами аналитиков.
• Подорожали бумаги нефтяных компаний, включая акции Exxon Mobil Corp., выросшие в цене на 1,1 процента и Chevron Corp., повысившиеся на 2,1 процента.
• Акции Boeing подорожали на 1,0 процента после того как компания представила свой новый лайнер 787 Dreamliner.
• Бумаги курьерской компании FedEx Corp. подскочили в цене на 4,8 процента после сообщения финансового еженедельника Barron’s о том, что компания может стать объектом поглощения, а акции второго по величине в США производителя грузовиков компании Paccar Inc., подорожали на 5,3% после повышения рейтинга бумаг компании инвестиционном банком Bear Stearns.
_
DJIA: +0,28%
S&P500: +0,09%
NASDAQ: +0,13%
_
Pre-Market: нейтрально.
_

_
Европа:
• ФРАНКФУРТ-НА-МАЙНЕ (Рейтер) – Европейские рынки акций закрылись ростом в понедельник благодаря повышению акций компаний горнодобывающей отрасли, телекоммуникационного сектора и нефтяного на фоне роста цен на нефть до 11-месячного максимума, тем не менее акции компаний энергетического сектора снизились. Акции Electricite de France потеряли более двух процентов, что повлекло падение индекс европейской электроэнергетики DJ Stoxx European utilities index.
_
DAX: +0,36%
FTSE-100: +0,34%
_

_
Развивающиеся рынки:
• Не смотря на позитивный настрой, царивший на развивающихся рынках в течение вчерашнего дня, день закончился падением латиноамериканских рынков: Мексики и Аргентины.
_
Аргентина (MERVAL): +0,08%
Бразилия (BOVESPA): +0,91%
Мексика (IPC): -1,00%
_
iShares MSCI Emerg Mkts Index (EEM): +0,97%
Templeton Russia and East European Fund Inc. (TRF): +0,79%
Market Vectors Russia SBI (RSX): +0,99%
_

_
Азиатские рынки:
• Азиатские рынки корректируются из-за падения акций экспортеров, и фиксации прибыли инвесторами.
_
Значения индексов на момент написания обзора:
Nikkei-225 (Japan): -0,18%
SSE Composite Index (China): -0,53%
BSE SENSEX (Indian, Bombay): +0,22%
_

_
Нефть:
• Нефтяные цены корректируются из-за ожидания аналитиками сохранения запасов в США на достаточных уровнях.
_
NYMEX Crude Oil: 72,19 $/BBL (-0,85%) контракт CL.Q07
_

_
Сегодня утром фьючерсы: -0,15%.
_
АДР:
• АДР компании Вим-Биль-Дан упали на 6% при оборотах выше средних.
• АДР Мечел выросли на 4%.
• Нефтяные АДР адекватны локальному рынку.
_

_
FOREX:
• Йена и доллар балансируют на грани срыва к новым экстремумам. Что предопределяет повышенный риск для игроков на фондовом рынке.
_

_
Ликвидность:
• На вчерашних значениях.
_

_
Новости:
• Новостной фон слабый нейтральный.
_
События:
• Выступление главы Федеральной резервной системы США Бена Бернанке по поводу инфляции.
_
Рынок:
• Понедельник всегда был днем нетерпеливых оптимистов.

Технически:
• Рынок торгуется на уровне сопротивления в районе 1975-2000 пунктов.

Ожидание:
• Фиксация прибыли.

Рекомендации:
• Спекулянтам: от продаж.
• С инвестиционными целями: покупки с уровня поддержки 1800 пунктов по индексу РТС.

Америка:
• Трудно выделить одно событие, которое спровоцировало распродажи в конце сессии.
• Во-первых, выяснилось что ряду крупнейших банков недостаточно средств, что б вернуть кредиты Правительству по программе. Парадокс в том, что Казначейство США не может теперь продать залоговые пакеты акций на свободном рынке, что бы покрыть задолженность, так как это обрушит котировки этих банков. А сами банки не могут провести допэмиссию для погашения кредита, по той же причине :)
• Во-вторых, “Рекордная” производительность труда за третий квартал в размере 9,5% оказалась “дутой”, при уточнении этого показателя получили цифру 8,1%, при том, что в тот момент ожидания были 8,5%. Т.е. все переврано с точность до наоборот. И вместо роста рынка на 3% в тот момент, справедливой была бы коррекция.
• Прав был Март Твен – статистика хуже отвратительной лжи.
• В-третьих. Разочаровывающие предрождественские продажи в розничном секторе.
• И в завершение. Индекс ISM по непроизводственной сфере (услугам) снизился в ноябре до 48.7 пунктов с 50.6 в октябре.

DJIA: -0,83%
S&P500: -0,84%
NASDAQ: -0,54%

Pre-Market: нейтрально

Европа:
• (Euronews) . К концу сессии произошел откат основных фондовых индикаторов после появления слабой статистики о розничных продажах в зоне евро и данных о неожиданном падении активности сферы услуг в США. В ответ на такие новости рост мировых цен на нефть и металлы остановился, поэтому лидерами падения в Европе оказались акции сырьевых компаний.

DAX: -0,20%
FTSE: -0,27%

Развивающиеся рынки:
• Смешанная динамика по индикаторам развивающихся рынков не дает ориентиров.

BRIC: +0,33%
MSCI EM: +0,46%
MSCI EM Eastern Europe: -0,42%
MSCI EM Latin America: -0,23%

iShares MSCI Emerging Markets Index (EEM): -0,93%
Templeton Russia and East European Fund Inc. (TRF): +0,22%
Market Vectors Russia SBI (RSX): -0,45%

Азиатские рынки:
• Оптимизм непонятной природы.

Значения индексов на момент подготовки обзора:
Nikkei-225 (Japan): +0,45%
SSE Composite Index (China): +1,61% ( SSE100: +0,13%)
BSE SENSEX (India): ) +0,38%

АДР:
Так же как и вчера, АДР показали смешанную, негативную динамику.

АДР Газпрома: -3,06%
АДР ЛУКОЙЛа: -1,51%

Нефть и сырьевые товары:
• Рост на фоне снижения курса доллара.

NYMEX Crude Oil: 76.23 $/BBL (-0,30%)

Сегодня утром фьючерсы на нефть: -0,25%

FOREX и валютный рынок:
• Доллар балансирует возле многомесячных минимумов, возле отметки 1,50 к Евро.

Ликвидность:

• (!) Остатки так и не восстановились. Что очень странно.
• Ставки овернайт снижаются. Что еще более странно.

MosPrime Rate: 4,50 (-0,42 пт. )

Наиболее важные для рынка новости:

Позитивные новости: Акрон, генерирующий сектор.
Негативные новости: банковский сектор.

Внутренний новостной фон оценивается как нейтральный.

Экономический календарь:
16:30 – США – Unemployment rate – Уровень безработицы
18:00 – США – Factory Orders – Производственные заказы

Рынок:
• Динамика рынков остается волатильной, чувствительной к новостям.

Технически:
• Актуальный торговый коридор 1200-1400 пунктов по индексу ММВБ.
• Среднесрочный и краткосрочный тренд оцениваются как боковые, консолидационные.

Ожидание:
• Ключевое события сегодняшнего дня, которое определит динамику рынка, по крайней мере на следующую неделю, это ежемесячная статистика об уровне безработицы.
• Учитывая, что со статистикой в США сплошь и рядом подлог, ждать можно любого результата.
• До этого события вероятен боковик.

Рекомендации:
• Дейтрейдерам: Вне рынка.
• Среднесрочно: В деньгах.
• С инвестиционными целями: Удерживать долгосрочные инвестиционные портфели.