Америка:
• Укрепление доллара оказало неативное давление на рынок акций. Участники рынка опасаются начала цикла повышения учетных ставок.
• Вчера, так же, состоялось два заявления к которым было приковано внимание инвесторов. Бен Бернанке на Экономическом Клубе в Вашингтоне держал речь в духе: пока слишком рано говорить о восстановлении экономики; и ФРС будет в ближайшее время печатать новые триллионы, т.к. по его мнению, экономика США сможет их переварить. Второе заявление было из Белого Дома, где правительство объявило о существенном сворачивании программы помощи банкам (ТАРП).
• На этих новостях потеряли больше всего акции банков: KBW Bank Sector (BKX) index снизился на 1.6%. А так же давлению подверглись акции железнодорожных компаний и компаний сектора utility.

DJIA: +0,01%
S&P500: -0,25%
NASDAQ: -0,25%

Pre-Market: нейтрально

Европа:
• (Euronews) Небольшим снижением по основным котировкам закрылись торги на европейских рынках акций, лидерами падения выступили банки. Инвесторы в Европе и Америке начали опасаться, что на фоне улучшения состояния мировой экономики ФРС США может поднять базовые ставки по кредитам уже в первом квартале будущего года. Европейский Центробанк также дает понять, что пора сворачивать программы по экономическому и финансовому стимулированию.

DAX: -0,57%
FTSE: -0,22%

Развивающиеся рынки:
• ETF фонд развивающихся рынков (EEM) закончил вчерашний день на минимуме и на резком росте оборотов, что оценивается как сигнал к продажам.
• Российский рынок был хуже сектора.
• Руководство Dubai World, крупнейшего инвестфонда эмирата Дубай, заявило, что не будет продавать активы, принадлежащие непосредственно ОАЭ, чтобы покрыть свои долги. Речь может идти лишь о продаже активов за границей. Это заявление обвалило дубайскую биржу: она закрылась падением почти на 6%.

BRIC: -0,68%
MSCI EM: -0,30%
MSCI EM Eastern Europe: -2,41%
MSCI EM Latin America: +0,06%

iShares MSCI Emerging Markets Index (EEM): -0,86%
Templeton Russia and East European Fund Inc. (TRF): -1,33%
Market Vectors Russia SBI (RSX): -1,22%

Азиатские рынки:
• Коррекция по большинству азиатских площадок.

Значения индексов на момент подготовки обзора:
Nikkei-225 (Japan): -0,27%
SSE Composite Index (China): -1,06% ( SSE100: -0,71%)
BSE SENSEX (India): ) +0,25%

АДР:
АДР продемонстрировали, в целом, негативную динамику.
АДР Газпрома: -1,43%
АДР ЛУКОЙЛа: -2,16%

Нефть и сырьевые товары:
• Снижение цен на сырьевые товары на фоне укрепления доллара..

NYMEX Crude Oil: 73.80 $/BBL (-2,26%)

Сегодня утром фьючерсы на нефть: нейтрально

FOREX и валютный рынок:
• Доллар продолжает укрепляться.

Ликвидность:

• (!) Остатки на корсчетах остаются низкими, что не традиционно для предновогоднего времени.
• Ставки овернайт выросли на процент.

MosPrime Rate: 5,42 (+1,00 пт. )

Наиболее важные для рынка новости:

Позитивные новости: —
Негативные новости: —

Внутренний новостной фон оценивается как нейтральный.

Экономический календарь:
• 12:30 – Великобритания – Industrial output (Industrial production) – Промышленное производство.
• 14:00 – Великобритания – CBI industrial trends – Экономический обзор Британской Конфедерации Промышленности.
• 14:00 – Германия – Industrial production – Промышленное производство.
• 15:45 – США – ICSC/Goldman Sachs Weekly Store Sales – Индекс продаж в розничных сетях ICSC/Goldman Sachs за предыдущую неделю.
• 16:55 – США – Redbook Store Sales – Объем розничных продаж в крупных супермаркетах по данным агентства Redbook на конец предыдущей недели

Рынок:
• Снижаются обороты. Все больше участников уже не верят в сказку про “новогоднее ралли”.

Технически:
• Актуальный торговый диапазон 1200-1400 пунктов по индексу ММВБ.
• Среднесрочный и краткосрочный тренд оцениваются как боковые, консолидационные.

Ожидание:
• Российский рынок, объективно, выглядит хуже своего сектора.
• А весь сектор EM подвергается в последние дни давлению продавцов, пересматривающих риски и доходности развивающихся экономик в пользу рынка США.

Рекомендации:
• Дейтрейдерам: Вне рынка.
• Среднесрочно: В деньгах.
• С инвестиционными целями: Удерживать долгосрочные инвестиционные портфели.

Америка:
• Ничего существенного на американском рынке вчера не произошло. Позитивные ожидания в отношении нового президента, противопоставлены негативным экономическим новостям.

DJIA: +0,83
S&P500: +0,76%
NASDAQ: +1,16%

Pre-Market: -1,0%

Европа:
• Royal Bank of Scotland переходить под контроль государства, для сохранения капитала вкладчиков, после рекордных убытков в 2008 году.
• Volkswagen и Daimler сокращают время работы конвейера, и уменьшают объемы выпуска после того, как продажи автомобилей в Европе снизились до самого низкого уровня с 1990 года.

DAX: -1,15%
FTSE: -0,93%

Развивающиеся рынки:
• Российский рынок остается хуже общей тенденции в секторе ЕМ.

BRIC: -0,64%
MSCI EM: -0,74%
MSCI EM Eastern Europe: -5,24%
MSCI EM Latin America: -0,85%

iShares MSCI Emerging Markets Index (EEM): +1,09%
Templeton Russia and East European Fund Inc. (TRF): -1,33%
Market Vectors Russia SBI (RSX): -3,93%

Азиатские рынки:
• В ноябре объем производства в Японии рухнул на 8,5% по сравнению с предыдущим месяцем – это самое резкое падение за все полвека ведения этой статистики. Впрочем, по сравнению с ноябрем 2007 обвал еще более впечатляющий – 16,6%. Вторая по величине экономика мира находится в сильной зависимости от экспорта промышленных товаров, в частности, в США.
• Снижение цен на алюминий и нефть вызвало продажи в бумагах добывающих компаний.
• Индекс потребительских ожиданий в Японии снизился до 26-летнего минимума.
• В Китае отмечен рост безработицы впервые за пять лет. А прирост ВВП хоть и составляет 6,8% но является минимальным за семь лет.

_{Значения индексов на момент подготовки обзора:}
Nikkei-225 (Japan): -2,31%
SSE Composite Index: +0,37 ( SSE100: +0,76%)
BSE SENSEX (India): -2,63%

АДР:
Лидерами снижения стали акции ГМК, МТС и Вымпелкома, которые потеряли по 7-8%

Нефть:
• Существенное падение котировок, которое объясняется достижением соглашения между Россией и Украиной по поставке энергоносителей в Европу.

NYMEX Crude Oil: 33,90 $/BBL (-7,15%)

Сегодня утром фьючерсы на нефть: нейтрально

FOREX и валютный рынок:
• Евро продолжает падать после понижения рейтинга Испании международным агентством Standard & Poor’s и прогноза Еврокомиссии о сокращении экономики еврозоны в 2009 году на 1,9 процента.
• Курс доллара на азиатских торгах во вторник рос к корзине основных мировых валют.

Ликвидность:
• Благодаря усилиям ЦБ РФ ситуация с рублями стала немного лучше, однако, ставки МБК продолжают расти, сигнализируя о дефиците ликвидности.
• MosPrime Rate 12,5% ( +1,17 пт. )

Новости:
• Не поставляет Россия газ в Европу – плохо, не дополучает валютную выручку в размере порядка 250 млн. в день. Поставляет, еще хуже, так, как это влечет за собой снижение цен на энергоносители. (!?)

Рынок:
• Не до акций – такой лейтмотив ситуации на финансовом рынке.

Технически:
• Рынок корректируется от уровня сопротивления по верхней границе зоны исторической консолидации 500-650 пунктов по индексу ММВБ.

Календарь:
• 12:30 Великобритания Retail Prices Index (RPI) – Индекс розничных цен
• 12:30 Великобритания Consumer price index (CPI) – Индекс потребительских цен.
• 13:00 Германия ZEW Indicator of Economic Sentiment – Индикатор экономических настроений немецкого института ZEW в январе
• 16:30 Канада Manufacturing shipments – Объем поставок в производственной сфере в ноябре.
• 16:55 США Redbook Store Sales – Объем розничных продаж в крупных супермаркетах по данным агентства Redbook на конец предыдущей недели
• 17:00 Канада Bank of Canada interest rates decision – Решение Банка Канады по процентным ставкам

Ожидание:
• Новостной фон негативный. Вероятно развитие соответствующей негативной тенденции.

Рекомендации:
• Спекулянтам: от продаж.
• Среднесрочно: Удерживать длинные позиции с целью 1200 пунктов по индексу ММВБ.
• С инвестиционными целями: Удерживать позиции.

(!) Беспрецедентно высокая волатильность, широкие спрэды, огромные гэпы, низкая ликвидность, отсутствие маржинальных плеч, запрещение коротких продаж, высокий уровень гарантийного обеспечения (ГО) на срочном рынке, непрогнозируемые остановки торгов – делают спекуляции высоко рискованными.

Америка:
• НЬЮ-ЙОРК (Рейтер) – Рынок акций США закрылся ростом в пятницу, а индекс S&P 500 достиг рекордного максимума на фоне планов General Electric Co. (+1,3%) в отношении выкупа акций на $14 миллиардов, и данных, указавших на увеличение доверия потребителей.
• General Electric сообщила также о росте прибыли во втором квартале и подтвердила финансовый прогноз на третий квартал.
• О масштабных планах выкупа акций на этой неделе сообщали и некоторые другие крупные американские компании.
• Индекс доверия потребителей в США, рассчитываемый Университетом Мичигана, вырос в июле 2007 года до шестимесячного максимума, превысив прогнозы аналитиков. Эти данные, поступившие в ходе сессии, ослабили опасения инвесторов по поводу состояния экономики.
• Акции энергетических компаний подорожали на фоне роста цен на нефть, поднявшихся более чем на 1%. Котировки Exxon Mobil Corp. выросли на 0,8%.
• Бумаги строительных компаний выросли благодаря слухам о том, что миллиардер Уоррен Баффет покупает пакет акций в Hovnanian Enterprises (+12%).
_
DJIA: +0,33%
S&P500: +0,31%
NASDAQ: +0,20%
_
Pre-Market: -0,10%.
_

_
Европа:
• ЛОНДОН (Рейтер) – Европейские фондовые рынки закрылись ростом второй день подряд в пятницу, при этом акции банков выросли после того, как голландский суд позволил ABN AMRO продать свое американское подразделение LaSalle.
_
DAX: +0,49%
FTSE-100: +0,28%
_

_
Развивающиеся рынки:
• В пятницу темпы роста на развивающихся рынках существенно снизились, по сравнению с рекордным четвергом.
_
BRIC: +1,02%
MSCI EM: +1,41%
MSCI EM Eastern Europe: +0,61%
MSCI EM Latin America: +0,53%
_
iShares MSCI Emerg Mkts Index (EEM): +1,21%
Templeton Russia and East European Fund Inc. (TRF): +0,71%
Market Vectors Russia SBI (RSX): +0,14%
_

_
Азиатские рынки:
• Начали неделю на уровне закрытия пятницы.
_
Значения индексов на момент написания обзора:
SSE Composite Index (China): +0,26%
_

_
Нефть:
• НЬЮ-ЙОРК (Рейтер) – Цены на американскую легкую нефть выросли к концу торгов пятницы до 11-месячного максимума закрытия вслед за подорожанием нефти Brent на фоне ожиданий сокращения добычи нефти и газа в Северном море.
• Поддержку рынку также оказал доклад Международного энергетического агентства (IEA), согласно которому темпы роста мирового спроса на нефть могут ускориться в 2008 году по сравнению с этим годом, хотя увеличение добычи и производительности нефтеперерабатывающих заводов должны способствовать росту предложения.
• “Значительная часть сегодняшнего роста нефтяных фьючерсов связана с деньгами, идущими от спекулятивных фондов”, – говорит Кайл Купер из IAF Advisors.
• Цены растут пятую неделю подряд.
• “Рынок Brent остается главным двигателем роста на (нефтяном) рынке на фоне проблем с нефтепроводами, которые могут сохраняться в течение нескольких недель…” – говорит Тим Эванс из Citigroup Global Markets.
• В добыче нефти и газа в Северном море в течение нескольких недель могут отмечаться перебои из-за повреждения нефтепровода, по которому осуществлялся экспорт газа в Британию.
• Иран обратился к Японии с просьбой оплачивать купленную у него нефть в иенах, а не долларах, на фоне растущего давления со стороны Запада в связи с его ядерной программой, сообщил в пятницу один из потребителей.
_
NYMEX Crude Oil: 73,93 $/BBL (+1,93%) контракт CL.Q07
_

_
Сегодня утром фьючерсы: нейтрально.
_
АДР:
• АДР выше локального рынка. Исклюение Газрпром Нефть.
_

_
FOREX:
• Сигналы нейтральные.
_

_
Ликвидность:
• Стабильная.
_

_
Новости:
• Ведомсти: Международные инвесторы давно так не радовали развивающиеся рынки. За последнюю неделю они вложили в них $3,7 млрд — рекордный показатель с мая 2006 г. Неделя с 4 по 11 июля установила сразу несколько рекордов. По данным EPFR Global, нетто-приток в фонды акций развивающихся стран составил $3,7 млрд. Последний раз фонды получали сопоставимые суммы в мае 2006 г. Однако в мае-июне 2006 г. мировые фондовые рынки пережили масштабную коррекцию, что на долгие месяцы отвратило от них многих инвесторов. Лучшие результаты с начала года показали фонды российских акций ($55 млн), акций стран BRIC ($132 млн; больше в этом году они получили лишь за первую неделю января), рекордный приток зарегистрировали и фонды акций стран Восточной Европы, Ближнего Востока и Африки (EMEA), где доля России превышает 40%, — $274 млн. >>
_
Рынок:
• Чувство опасности потеряно. На первом месте жадность.

Технически:
• Рынок торгуется ниже существенного уровня сопротивления в районе 2080/85 по индексу РТС.

Ожидание:
• Ожидания участников меняются на противоположные день – через день.
• На утро слабые отрицательные сигналы.
• Давно пора корректироваться.

Рекомендации:
• Спекулянтам: от продаж с текущих уровней или с 2085 по индексу РТС..
• С инвестиционными целями: покупки с уровня поддержки 1800 пунктов по индексу РТС.

Америка:
• Торговая сессия проходила на фоне смешанных новостей из корпоративного сектора.
• Снижались бумаги сырьевых, компаний вслед за существенным падением цен на сырьевые товары.
• Однако рынок поддержала статистика по потребительскому кредитованию (consumer credit). Объемы кредитования снизились на $3.22 миллиарда, против ожиданий снижения $8.8 миллиарда.
• Уже после торгов Alcoa, опубликовала отчет, который с нетерпением ожидали на рынке. Отчет показал снижение прибылей существенно меньше ожиданий: 26 центов на акцию, при ожиданиях экспертов убытков 38 центов на акцию. Это дало толчок к росту акций на постмаркете почти на 9%, сейчас котировки +4,12%.

DJIA: +0,18%
S&P500: +0,06%
NASDAQ: -0,17%

Pre-Market: +0,50%

Европа:
• Несмотря на сопротивление негативным тенденциям в течение торговой сессии, к закрытию торгов участники европейского рынка cдались, не в силах противостоять падению котировок сырьевых товаров.
• Кроме нефтяного сектора, активные прожди были и в банковском секторе.

DAX: -0,56%
FTSE: -1,12%

Развивающиеся рынки:
• Сырьевой российский рынок вчера вновь показал одну из худших динамик в секторе.

BRIC: -2,16%
MSCI EM: -1,50%
MSCI EM Eastern Europe: -3,39%
MSCI EM Latin America: -1,67%

iShares MSCI Emerging Markets Index (EEM): -1,16%
Templeton Russia and East European Fund Inc. (TRF): -3,43%
Market Vectors Russia SBI (RSX): -4,83%

Азиатские рынки:
• Японский рынок продолжает снижаться. Давление на акции японских компаний оказывает укрепление курсы йены, что делает японские товары менее конкурентоспособными, а корпоративные доходы менее рентабельными.
• При этом поражает Китай. Продажи автомобилей в Китае выросли на 48% (!!!) в июне. Это самый большой скачек объемов продаж с февраля 2006 года.

Значения индексов на момент подготовки обзора:
Nikkei-225 (Japan): -1,38%
SSE Composite Index (China): +1,16% ( SSE100: +1,23%)
BSE SENSEX (India): +0,05%

АДР:
Падение в секторе российский АДР на американской сессии вчера соответствовало снижению на локальном рынке. АДР Газпрома снизились на 4,43%.

Нефть:
• (Рейтер) Более значительный, чем ожидалось, рост запасов дистиллятов в США привел к тому, что их общий объем приблизился к самому высокому уровню за 25 лет, сообщило Управление по энергетической информации в среду. Эти данные подчеркнули слабый спрос на топливо для промышленных перевозок.
• Организация стран-экспортеров нефти добавила пессимизма, сообщив в прогнозе на 2009 год, что восстановление спроса на нефть может занять годы в связи с экономической слабостью. ОПЕК предполагает, что потребление ее нефти не вернется к уровню 31 миллион баррелей в сутки – объему, достигнутому в 2008 году – до 2013 года.
• Такие новости нанесли, буквально, удар по котировкам фьючерсов на нефть.

NYMEX Crude Oil: 60,143 $/BBL (-4,64%)

Сегодня утром фьючерсы на нефть: +1,25%

FOREX и валютный рынок:
• Доллар, после нескольких дней укрепления к Евро и корзине мировых валют, сегодня сдает свои позиции, что дает повод к оптимизму на фондовом рынке.

Ликвидность:
• Остатки рублевых средств на корсчетах коммерческих банков сохраняются на низких уровнях.
• Ставки на МБК выросли до верхней границы сложившегося в последнее время диапазона колебаний 6-7%

MosPrime Rate: 7,03% (+0,37 пт. )

Новости:
• Традиционно пессимистичный министр финансов РФ А.Кудрин, в этот раз с оптимизмом прогнозирует, что рост зарплат и доходов населения возобновится в 2010 году.
• А другая ветвь правительства – Минэкономразвития, наоборот, видит будущее в черных тонах.
• В целом же, новостной фон переходит в конструктивную плоскость.

Экономический календарь:
• 10:00 Германия Нarmonised consumer price index (HICP) – Гармонизированный индекс потребительских цен.
• 12:30 Великобритания Trade in goods – Торговый баланс,млрд.
• 15:00 Великобритания Bank of England interest rates decision – Решение Банка Англии по процентным ставкам
• 16:30 США Initial Jobless Claims – Первичные обращения за пособием по безработице за предыдущую неделю.тыс.
• 18:00 США Wholesale Inventories – Запасы на складах оптовой торговли.

Рынок:
• На рынке настроения меняются чаще, чем на море погода. Неопределенность вынуждает многих участников отказаться от торговых операций.

Технически:
• Рынок балансирует на уровне поддержки 900-925 пунктов по индексу ММВБ. Сигналы сбалансированные.
• Техническая картина предполагает, как перелом краткосрочной тенденции в негативную сторону, так и восстановление среднесрочного тренда вверх.
• Актуальный нижеследующий уровень поддержки 780-800 пунктов.
• Первое существенное сопротивление 1000 пунктов.

Ожидание:
• Утром премаркет в США и рост фьючерсов на нефть в Азии окажет поддержку.
• Дальнейшая динамика не очевидна.

Рекомендации:
• Дейтрейдерам: Вне рынка.
• Среднесрочно: Вне рынка.
• С инвестиционными целями: Удерживать ранее сформированные портфели.

Америка:
• НЬЮ-ЙОРК (Рейтер) – Рынок акций США закрылся резким ростом, индекс Dow достиг рекордного значения с 2002 года после выхода результатов розничных сетей, которые убедили инвесторов в высоких расходах потребителей.
• Намерение второй по величине в мире горнорудной компании Rio Tinto купить канадскую алюминиевую компанию Alcan Inc за $38,1 миллиарда, или $101 за акцию повысило ожидания роста активности в сфере M&A.
• Продажи Wal-Mart Stores Inc. выросли в июне 2007 года на 2,4% в годовом исчислении в магазинах, открытых в США не менее года, сообщила компания.
• Акции Alcoa выросли на 6,7% до $45,29 после увеличения до рекорда в $46,15.
• Агентство Standard & Poor скорректировало сумму обеспеченных ипотекой долговых обязательств, рейтинг которых агентство собирается понизить до $7 миллиардов с $12 миллиардов, как сообщалось ранее.
• Акции Intel Corp. выросли на 5,8% до $26 после того, как Banc of America Securities повысил прогноз прибыли во втором квартале. Intel представит свои квартальные результаты на следующей неделе.
_
DJIA: +2,09%
S&P500: +1,91%
NASDAQ: +1,88%
_
Pre-Market: нейтрально.
_

_
Европа:
• Европейские рынки выросли на фоне оптимизма в США.
_
DAX: +1,96%
FTSE-100: +1,25%
_

_
Развивающиеся рынки:
• Выросли даже выше развитых рынков.
_
BRIC: +2,15%
MSCI EM: +1,47%
MSCI EM Eastern Europe: +2,42%
MSCI EM Latin America: +1,62%
_
iShares MSCI Emerg Mkts Index (EEM): +2,20%
Templeton Russia and East European Fund Inc. (TRF): +2,99%
Market Vectors Russia SBI (RSX): +3,72%
_

_
Азиатские рынки:
_
Значения индексов на момент написания обзора:
Nikkei-225 (Japan): +1,46%
SSE Composite Index (China): -0,03%
BSE SENSEX (Indian, Bombay): +1,46%
_

_
Нефть:
• СИНГАПУР (Рейтер) – Цены на нефть удерживаются в районе 11-месячного пика в $76 за баррель на торгах Азии в пятницу; новости о восстановлении работы НПЗ в США вызвали опасения, что это может привести к прекращению двухнедельного притока инвестиционного капитала в сектор.
_
NYMEX Crude Oil: 72,50 $/BBL (-0,08%) контракт CL.Q07
_

_
Сегодня утром фьючерсы: нейтрально.
_
АДР:
• АДР выше, или адекватны локальному рынку.
_

_
FOREX:
• Сигналы остаются негативными.
_

_
Ликвидность:
• Стабильная.
_

_
Новости:
• Новостной фон разнонаправленный.
_
Рынок:
• Неадекватен новостям и макроэкономической статистике.

Технически:
• Рынок пробил уровень сопротивления 2000 пунктов по РТС.

Ожидание:
• С уверенностью можно говорить, что рынок ожидает высокая волатильность и неочевидная динамика.

Рекомендации:
• Спекулянтам: играть на закрытие утреннего гэпа.
• С инвестиционными целями: покупки с уровня поддержки 1800 пунктов по индексу РТС.