Америка:
• Совокупность факторов оказала давление на фондовый рынок США вчера: рост доллара; слабые статданные по промышленности Великобритании и Германии; японские интервенции и новые пакеты стимулирования на $81 млрд.; проблемы с обслуживанием долга в Дубае и Греции.

DJIA: -1,00%
S&P500: -1,03%
NASDAQ: -0,76%

Pre-Market: +0,30%

Европа:
• (Euronews) В среднем 1,5% потеряли во вторник индексы основных европейских фондовых бирж. Негатив давит, в первую очередь, в финансовом секторе. Банки опасаются дефолта государственного фонда эмирата Дубай, а агентство Fitch снизило кредитный рейтинг Греции. В реальном секторе то же проблемы: Германии неожиданно упало промышленное производство.

DAX: -1,66%
FTSE: -1,65%

Развивающиеся рынки:
• Существенное снижение вчера наблюдалось по всему спектру индикаторов развивающихся рынков.
• Индексы России показали динамику значительно хуже сектора.

BRIC: -1,34%
MSCI EM: -1,14%
MSCI EM Eastern Europe: -3,41%
MSCI EM Latin America: -2,31%

iShares MSCI Emerging Markets Index (EEM): -1,86%
Templeton Russia and East European Fund Inc. (TRF): -2,70%
Market Vectors Russia SBI (RSX): -3,08%

Азиатские рынки:
• Единая негативная тенденция по всем азиатским рынкам.
• Кроме общемировых негативных новостей, на Азию давят локальные: в Японии сегодня вышли статданные по ВВП и по объемам экспорта которые оказались существенно ниже ожиданий.
• Позитивной можно назвать информацию о вероятной покупке немецким Volkswagen AG 20% акций японской Suzuki Motor.

Значения индексов на момент подготовки обзора:
Nikkei-225 (Japan): -1,34%
SSE Composite Index (China): -1,73% ( SSE100: -1,42%)
BSE SENSEX (India): ) -0,72%

АДР:
АДР продемонстрировали сильную негативную динамику. Хуже были АДР Вымпелкома и МТС.

АДР Газпрома: -0,82%
АДР ЛУКОЙЛа: -4,59%

Нефть и сырьевые товары:
• Снижение цен на сырьевые товары продолжается вслед за укреплением доллара.

NYMEX Crude Oil: 73.00 $/BBL (-1,28%)

Сегодня утром фьючерсы на нефть: +0,5%

FOREX и валютный рынок:
• Доллар продолжает укрепляться.

Ликвидность:

• Остатки на корсчетах демонстрируют сегодня восстановление.
• Ставки овернайт так же растут.

MosPrime Rate: 6,00 (+0,58 пт. )

Наиболее важные для рынка новости:
• Снова слышны разговоры о второй волне рецессии.

Позитивные новости: 36,6.
Негативные новости: —

Внутренний новостной фон оценивается как нейтральный.

Экономический календарь:
• 10:00 – Германия – Trade balance – Торговый баланс,евро млрд.
• 10:00 – Германия – Нarmonised consumer price index (HICP) – Гармонизированный индекс потребительских цен.
• 10:45 – Франция – Trade Balance – Торговый баланс.млрд.
• 12:30 – Великобритания – Trade in goods – Торговый баланс,млрд.
• 18:00 – США – Wholesale Inventories – Запасы на складах оптовой торговли.
• 18:30 – США – Crude Oil Stocks – Запасы сырой нефти на конец предыдущей недели,млн. баррелей

Рынок:
• Снижаются обороты.
• Все больше участников разочаровывается в своих ожиданиях о “новогоднем ралли”.

Технически:
• Актуальный торговый диапазон 1200-1400 пунктов по индексу ММВБ.
• Среднесрочный и краткосрочный тренд оцениваются как боковые, консолидационные.

Ожидание:
• Российский рынок, объективно, остается худшим в секторе ЕМ.
• Негативная тенденция в Азиии не дает оснований к оптимизму.

Рекомендации:
• Дейтрейдерам: Вне рынка.
• Среднесрочно: В деньгах.
• С инвестиционными целями: Удерживать долгосрочные инвестиционные портфели.

Америка:
• Совокупность факторов оказала давление на фондовый рынок США вчера: рост доллара; слабые статданные по промышленности Великобритании и Германии; японские интервенции и новые пакеты стимулирования на $81 млрд.; проблемы с обслуживанием долга в Дубае и Греции.

DJIA: -1,00%
S&P500: -1,03%
NASDAQ: -0,76%

Pre-Market: +0,30%

Европа:
• (Euronews) В среднем 1,5% потеряли во вторник индексы основных европейских фондовых бирж. Негатив давит, в первую очередь, в финансовом секторе. Банки опасаются дефолта государственного фонда эмирата Дубай, а агентство Fitch снизило кредитный рейтинг Греции. В реальном секторе то же проблемы: Германии неожиданно упало промышленное производство.

DAX: -1,66%
FTSE: -1,65%

Развивающиеся рынки:
• Существенное снижение вчера наблюдалось по всему спектру индикаторов развивающихся рынков.
• Индексы России показали динамику значительно хуже сектора.

BRIC: -1,34%
MSCI EM: -1,14%
MSCI EM Eastern Europe: -3,41%
MSCI EM Latin America: -2,31%

iShares MSCI Emerging Markets Index (EEM): -1,86%
Templeton Russia and East European Fund Inc. (TRF): -2,70%
Market Vectors Russia SBI (RSX): -3,08%

Азиатские рынки:
• Единая негативная тенденция по всем азиатским рынкам.
• Кроме общемировых негативных новостей, на Азию давят локальные: в Японии сегодня вышли статданные по ВВП и по объемам экспорта которые оказались существенно ниже ожиданий.
• Позитивной можно назвать информацию о вероятной покупке немецким Volkswagen AG 20% акций японской Suzuki Motor.

Значения индексов на момент подготовки обзора:
Nikkei-225 (Japan): -1,34%
SSE Composite Index (China): -1,73% ( SSE100: -1,42%)
BSE SENSEX (India): ) -0,72%

АДР:
АДР продемонстрировали сильную негативную динамику. Хуже были АДР Вымпелкома и МТС.

АДР Газпрома: -0,82%
АДР ЛУКОЙЛа: -4,59%

Нефть и сырьевые товары:
• Снижение цен на сырьевые товары продолжается вслед за укреплением доллара.

NYMEX Crude Oil: 73.00 $/BBL (-1,28%)

Сегодня утром фьючерсы на нефть: +0,5%

FOREX и валютный рынок:
• Доллар продолжает укрепляться.

Ликвидность:

• Остатки на корсчетах демонстрируют сегодня восстановление.
• Ставки овернайт так же растут.

MosPrime Rate: 6,00 (+0,58 пт. )

Наиболее важные для рынка новости:
• Снова слышны разговоры о второй волне рецессии.

Позитивные новости: 36,6.
Негативные новости: —

Внутренний новостной фон оценивается как нейтральный.

Экономический календарь:
• 10:00 – Германия – Trade balance – Торговый баланс,евро млрд.
• 10:00 – Германия – Нarmonised consumer price index (HICP) – Гармонизированный индекс потребительских цен.
• 10:45 – Франция – Trade Balance – Торговый баланс.млрд.
• 12:30 – Великобритания – Trade in goods – Торговый баланс,млрд.
• 18:00 – США – Wholesale Inventories – Запасы на складах оптовой торговли.
• 18:30 – США – Crude Oil Stocks – Запасы сырой нефти на конец предыдущей недели,млн. баррелей

Рынок:
• Снижаются обороты.
• Все больше участников разочаровывается в своих ожиданиях о “новогоднем ралли”.

Технически:
• Актуальный торговый диапазон 1200-1400 пунктов по индексу ММВБ.
• Среднесрочный и краткосрочный тренд оцениваются как боковые, консолидационные.

Ожидание:
• Российский рынок, объективно, остается худшим в секторе ЕМ.
• Негативная тенденция в Азиии не дает оснований к оптимизму.

Рекомендации:
• Дейтрейдерам: Вне рынка.
• Среднесрочно: В деньгах.
• С инвестиционными целями: Удерживать долгосрочные инвестиционные портфели.

Америка:
• Торговая сессия проходила на фоне смешанных новостей из корпоративного сектора.
• Снижались бумаги сырьевых, компаний вслед за существенным падением цен на сырьевые товары.
• Однако рынок поддержала статистика по потребительскому кредитованию (consumer credit). Объемы кредитования снизились на $3.22 миллиарда, против ожиданий снижения $8.8 миллиарда.
• Уже после торгов Alcoa, опубликовала отчет, который с нетерпением ожидали на рынке. Отчет показал снижение прибылей существенно меньше ожиданий: 26 центов на акцию, при ожиданиях экспертов убытков 38 центов на акцию. Это дало толчок к росту акций на постмаркете почти на 9%, сейчас котировки +4,12%.

DJIA: +0,18%
S&P500: +0,06%
NASDAQ: -0,17%

Pre-Market: +0,50%

Европа:
• Несмотря на сопротивление негативным тенденциям в течение торговой сессии, к закрытию торгов участники европейского рынка cдались, не в силах противостоять падению котировок сырьевых товаров.
• Кроме нефтяного сектора, активные прожди были и в банковском секторе.

DAX: -0,56%
FTSE: -1,12%

Развивающиеся рынки:
• Сырьевой российский рынок вчера вновь показал одну из худших динамик в секторе.

BRIC: -2,16%
MSCI EM: -1,50%
MSCI EM Eastern Europe: -3,39%
MSCI EM Latin America: -1,67%

iShares MSCI Emerging Markets Index (EEM): -1,16%
Templeton Russia and East European Fund Inc. (TRF): -3,43%
Market Vectors Russia SBI (RSX): -4,83%

Азиатские рынки:
• Японский рынок продолжает снижаться. Давление на акции японских компаний оказывает укрепление курсы йены, что делает японские товары менее конкурентоспособными, а корпоративные доходы менее рентабельными.
• При этом поражает Китай. Продажи автомобилей в Китае выросли на 48% (!!!) в июне. Это самый большой скачек объемов продаж с февраля 2006 года.

Значения индексов на момент подготовки обзора:
Nikkei-225 (Japan): -1,38%
SSE Composite Index (China): +1,16% ( SSE100: +1,23%)
BSE SENSEX (India): +0,05%

АДР:
Падение в секторе российский АДР на американской сессии вчера соответствовало снижению на локальном рынке. АДР Газпрома снизились на 4,43%.

Нефть:
• (Рейтер) Более значительный, чем ожидалось, рост запасов дистиллятов в США привел к тому, что их общий объем приблизился к самому высокому уровню за 25 лет, сообщило Управление по энергетической информации в среду. Эти данные подчеркнули слабый спрос на топливо для промышленных перевозок.
• Организация стран-экспортеров нефти добавила пессимизма, сообщив в прогнозе на 2009 год, что восстановление спроса на нефть может занять годы в связи с экономической слабостью. ОПЕК предполагает, что потребление ее нефти не вернется к уровню 31 миллион баррелей в сутки – объему, достигнутому в 2008 году – до 2013 года.
• Такие новости нанесли, буквально, удар по котировкам фьючерсов на нефть.

NYMEX Crude Oil: 60,143 $/BBL (-4,64%)

Сегодня утром фьючерсы на нефть: +1,25%

FOREX и валютный рынок:
• Доллар, после нескольких дней укрепления к Евро и корзине мировых валют, сегодня сдает свои позиции, что дает повод к оптимизму на фондовом рынке.

Ликвидность:
• Остатки рублевых средств на корсчетах коммерческих банков сохраняются на низких уровнях.
• Ставки на МБК выросли до верхней границы сложившегося в последнее время диапазона колебаний 6-7%

MosPrime Rate: 7,03% (+0,37 пт. )

Новости:
• Традиционно пессимистичный министр финансов РФ А.Кудрин, в этот раз с оптимизмом прогнозирует, что рост зарплат и доходов населения возобновится в 2010 году.
• А другая ветвь правительства – Минэкономразвития, наоборот, видит будущее в черных тонах.
• В целом же, новостной фон переходит в конструктивную плоскость.

Экономический календарь:
• 10:00 Германия Нarmonised consumer price index (HICP) – Гармонизированный индекс потребительских цен.
• 12:30 Великобритания Trade in goods – Торговый баланс,млрд.
• 15:00 Великобритания Bank of England interest rates decision – Решение Банка Англии по процентным ставкам
• 16:30 США Initial Jobless Claims – Первичные обращения за пособием по безработице за предыдущую неделю.тыс.
• 18:00 США Wholesale Inventories – Запасы на складах оптовой торговли.

Рынок:
• На рынке настроения меняются чаще, чем на море погода. Неопределенность вынуждает многих участников отказаться от торговых операций.

Технически:
• Рынок балансирует на уровне поддержки 900-925 пунктов по индексу ММВБ. Сигналы сбалансированные.
• Техническая картина предполагает, как перелом краткосрочной тенденции в негативную сторону, так и восстановление среднесрочного тренда вверх.
• Актуальный нижеследующий уровень поддержки 780-800 пунктов.
• Первое существенное сопротивление 1000 пунктов.

Ожидание:
• Утром премаркет в США и рост фьючерсов на нефть в Азии окажет поддержку.
• Дальнейшая динамика не очевидна.

Рекомендации:
• Дейтрейдерам: Вне рынка.
• Среднесрочно: Вне рынка.
• С инвестиционными целями: Удерживать ранее сформированные портфели.

Америка:
• Ничего существенного на американском рынке вчера не произошло. Позитивные ожидания в отношении нового президента, противопоставлены негативным экономическим новостям.

DJIA: +0,83
S&P500: +0,76%
NASDAQ: +1,16%

Pre-Market: -1,0%

Европа:
• Royal Bank of Scotland переходить под контроль государства, для сохранения капитала вкладчиков, после рекордных убытков в 2008 году.
• Volkswagen и Daimler сокращают время работы конвейера, и уменьшают объемы выпуска после того, как продажи автомобилей в Европе снизились до самого низкого уровня с 1990 года.

DAX: -1,15%
FTSE: -0,93%

Развивающиеся рынки:
• Российский рынок остается хуже общей тенденции в секторе ЕМ.

BRIC: -0,64%
MSCI EM: -0,74%
MSCI EM Eastern Europe: -5,24%
MSCI EM Latin America: -0,85%

iShares MSCI Emerging Markets Index (EEM): +1,09%
Templeton Russia and East European Fund Inc. (TRF): -1,33%
Market Vectors Russia SBI (RSX): -3,93%

Азиатские рынки:
• В ноябре объем производства в Японии рухнул на 8,5% по сравнению с предыдущим месяцем – это самое резкое падение за все полвека ведения этой статистики. Впрочем, по сравнению с ноябрем 2007 обвал еще более впечатляющий – 16,6%. Вторая по величине экономика мира находится в сильной зависимости от экспорта промышленных товаров, в частности, в США.
• Снижение цен на алюминий и нефть вызвало продажи в бумагах добывающих компаний.
• Индекс потребительских ожиданий в Японии снизился до 26-летнего минимума.
• В Китае отмечен рост безработицы впервые за пять лет. А прирост ВВП хоть и составляет 6,8% но является минимальным за семь лет.

_{Значения индексов на момент подготовки обзора:}
Nikkei-225 (Japan): -2,31%
SSE Composite Index: +0,37 ( SSE100: +0,76%)
BSE SENSEX (India): -2,63%

АДР:
Лидерами снижения стали акции ГМК, МТС и Вымпелкома, которые потеряли по 7-8%

Нефть:
• Существенное падение котировок, которое объясняется достижением соглашения между Россией и Украиной по поставке энергоносителей в Европу.

NYMEX Crude Oil: 33,90 $/BBL (-7,15%)

Сегодня утром фьючерсы на нефть: нейтрально

FOREX и валютный рынок:
• Евро продолжает падать после понижения рейтинга Испании международным агентством Standard & Poor’s и прогноза Еврокомиссии о сокращении экономики еврозоны в 2009 году на 1,9 процента.
• Курс доллара на азиатских торгах во вторник рос к корзине основных мировых валют.

Ликвидность:
• Благодаря усилиям ЦБ РФ ситуация с рублями стала немного лучше, однако, ставки МБК продолжают расти, сигнализируя о дефиците ликвидности.
• MosPrime Rate 12,5% ( +1,17 пт. )

Новости:
• Не поставляет Россия газ в Европу – плохо, не дополучает валютную выручку в размере порядка 250 млн. в день. Поставляет, еще хуже, так, как это влечет за собой снижение цен на энергоносители. (!?)

Рынок:
• Не до акций – такой лейтмотив ситуации на финансовом рынке.

Технически:
• Рынок корректируется от уровня сопротивления по верхней границе зоны исторической консолидации 500-650 пунктов по индексу ММВБ.

Календарь:
• 12:30 Великобритания Retail Prices Index (RPI) – Индекс розничных цен
• 12:30 Великобритания Consumer price index (CPI) – Индекс потребительских цен.
• 13:00 Германия ZEW Indicator of Economic Sentiment – Индикатор экономических настроений немецкого института ZEW в январе
• 16:30 Канада Manufacturing shipments – Объем поставок в производственной сфере в ноябре.
• 16:55 США Redbook Store Sales – Объем розничных продаж в крупных супермаркетах по данным агентства Redbook на конец предыдущей недели
• 17:00 Канада Bank of Canada interest rates decision – Решение Банка Канады по процентным ставкам

Ожидание:
• Новостной фон негативный. Вероятно развитие соответствующей негативной тенденции.

Рекомендации:
• Спекулянтам: от продаж.
• Среднесрочно: Удерживать длинные позиции с целью 1200 пунктов по индексу ММВБ.
• С инвестиционными целями: Удерживать позиции.

(!) Беспрецедентно высокая волатильность, широкие спрэды, огромные гэпы, низкая ликвидность, отсутствие маржинальных плеч, запрещение коротких продаж, высокий уровень гарантийного обеспечения (ГО) на срочном рынке, непрогнозируемые остановки торгов – делают спекуляции высоко рискованными.

Америка:
• Индекс американских голубых фишек DOW вырос на акциях Макдональдса, который опубликовал квартальный отчет лучше ожиданий рынка. В целом на рынке преобладала консолидация, причиной которой был негативный статотчет по инфляции.
_
DJIA: +0,31%
S&P500: -0,19%
NASDAQ: -0,36%
_
Pre-Market: нейтрально.
_

_
Европа:
• ЛОНДОН (Рейтер) – Рынки акций Европы выросли третью сессию подряд по итогам торгов в понедельник, достигнув максимального с ноября 2000 года уровня благодаря ралли акций финансового сектора, росших в цене на фоне продолжающейся борьбы за покупку голландского банка ABN AMRO.
• Основными движущими силами в Европе были бумаги банков, которые росли в цене вслед за бумагами ABN AMRO, подорожавшими на 3,6% после того, как консорциум во главе с Royal Bank of Scotland улучшил свое предложение о покупке голландского банка.
• Британский индекс FTSE 100 снизился на 0,3% на акциях крупных нефтяных компаний, которые дешевели, несмотря на рост нефтяных котировок..
_
DAX: +0,16%
FTSE-100: -0,28%
_

_
Развивающиеся рынки:
• Восточно-европейские рынки вчера оказались лучшие в секторе. В целом ситуация на развивающихся рынках умеренно негативная.
_
BRIC: -0,21%
MSCI EM: -0,51%
MSCI EM Eastern Europe: +0,32%
MSCI EM Latin America: -0,48%
_
iShares MSCI Emerg Mkts Index (EEM): -1,00%
Templeton Russia and East European Fund Inc. (TRF): +0,12%
Market Vectors Russia SBI (RSX): -1,41%
_

_
Азиатские рынки:
На утро показывают разнонаправленную динамику, что не позволяет использовать Азию в качестве ориентира.
_
Значения индексов на момент написания обзора:
Nikkei-225 (Japan): -0,11%
SSE Composite Index (China): +0,62%
BSE SENSEX (Indian, Bombay): +0,56%
_

_
Нефть:
• ОПЕК ожидает умеренного роста спроса на нефть в 2008 году и расширения поставок нефти странами, не входящими в картель, что сократит необходимость в нефти ОПЕК.
• ОПЕК приняла решение сократить добычу с ноября 2006 года в общей сложности на 1,7 миллиона баррелей в сутки. На сегодняшний день добыча сокращена на 850.000 баррелей в сутки по сравнению с сокращением на 1,1 миллиона баррелей в сутки в начале года.
_
NYMEX Crude Oil: 74,15 $/BBL (+0,30%) контракт CL.Q07
_

_
Сегодня утром фьючерсы: нейтрально.
_
АДР:
• Разнонаправленные, но в совокупности сбалансированные результаты, по отношению к локальному рынку.
_

_
FOREX:
• Ситуация аналогична вчерашней, высоковероятно дальнейшее снижение Доллара и укрепление Йены. Что является негативным сигналом для рынка акций.
_

_
Ликвидность:
• Стабильная.
_

_
Новости:
• Новостной умеренно негативный.
_
Рынок:
• Участники занимают выжидательную позицию.

Технически:
• Рынок торгуется на уровне сопротивления 2080/85 пунктов по индексу РТС.
• Вероятные уровни коррекции: 2000, 1900+/-20, 1800.

Ожидание:
• Высока вероятность коррекции.

Рекомендации:
• Спекулянтам: играть на понижение, с ближайшей целью 2000 пунктов по индексу РТС.
• С инвестиционными целями: покупки с уровня поддержки 1800 пунктов по индексу РТС.