Америка:
• Участники рынка продолжили отыгрывать понижение учетной ставки ФРС, ожидая затухания кризиса ликвидности.
_
DJIA: +0,55%
S&P500: +0,61%
NASDAQ: +0,56%
_
Pre-Market: -0,2%
_

_
Европа:
• ФРАНКФУРТ-НА-МАЙНЕ (Рейтер) – Рынки акций Европы закрылись ростом по итогам торгов среду, а общеевропейский индекс достиг шестинедельного максимума благодаря акциям финансового и сырьевого секторов, которые начали рост после резкого сокращения процентных ставок Федеральной резервной системы, направленного на предотвращение рецессии экономики США.
_
DAX: +2,32%
FTSE-100: +2,81%
_

_
Развивающиеся рынки:
• Показали существенный рост в рамках общемировой волны роста на финансовых рынках.
_
BRIC: +3,88%
MSCI EM: +3,40%
MSCI EM Eastern Europe: +3,88%
MSCI EM Latin America: +2,25%
_
iShares MSCI Emerg Mkts Index (EEM): +0,45%
Templeton Russia and East European Fund Inc. (TRF): +1,79%
Market Vectors Russia SBI (RSX): +1,93%
_

_
Азиатские рынки:
• Консолидируются. Показывают разнонаправленную динамику.
_
Значения индексов на момент написания обзора:
Nikkei-225 (Japan): -0,09%
SSE Composite Index (China): +0,71%
BSE SENSEX (Indian, Bombay): +0,15%
_

_
Нефть:
• СИНГАПУР (Рейтер) – Цены на нефть удерживаются всего в нескольких центах от отметки $82 за баррель на азиатских торгах в четверг после публикации данных о запасах нефти в США, снижение которых превысило прогнозы, и новостей о возможном возникновении нового урагана в Атлантике, возобновивших опасения по поводу срыва поставок нефти.
_
NYMEX Crude Oil: 81,93 $/BBL (+0,51%) контракт CL.V07
_

_
Сегодня утром фьючерсы: на уровне вчерашнего закрытия.
_
АДР:
• На уровне локального рынка.
_

_
FOREX:
• Ситуация умеренно негативная. Доллар обновляет минимумы.
_

_
Ликвидность:
• Остатки на корсчетах ниже, чем вчера.
• Ставки овернайт МБК на вчерашних значениях. Текущие показатели 5,1%..6,4%.
• Ситуация с ликвидностью умеренно негативная.
_

_
Новости:
• Новостной фон умеренно негативный.
_
Рынок:
• Неадекватно оптимистичный.

Технически:
• Рынок находится на уровне сопротивления 1980-2000 пунктов по РТС.
• Уровни поддержки: 1940-1950, 1880-1900.
• Уровни сопротивления: 1980-2000.
_
Ожидание:
• Ситуация требует внимания. Справедлива бы была коррекция от текущих уровней. Однако, существенных сигналов к коррекции пока нет.
_
Рекомендации:
• Спекулянтам: вне рынка.
• С инвестиционными целями: покупки от уровня поддержки 1900-1950 пунктов по индексу РТС.

Америка:
• ФРС США по итогам двухдневного заседания сохранила учетные ставки на прежнем уровне, и в своем заявлении дало понять участникам рынка, что начинает сворачивать меры экстренного финансового стимулирования. Это и стало причиной снижения оптимизма на рынке.

DJIA: -0,10%
S&P500: +0,11%
NASDAQ: +0,27%

Pre-Market: -0,40%

Европа:
• Рост в банковском секторе, после того, как Базельская комиссия по банковскому надзору, установила для банков более либеральные требования по достаточности капитала.
• Из значимых экономических новостей – сокращение безработицы в Британии.

DAX: +1,58%
FTSE 100: +0,65%

Развивающиеся рынки:
• Рост на фондовых площадках в России уже второй день идет в диссонанс с общей негативной тенденцией на развивающихся рынках.

BRIC: -0,20%
MSCI EM: -0,16%
MSCI EM Eastern Europe: +3,28%
MSCI EM Latin America: -0,51%

iShares MSCI Emerging Markets Index (EEM): +0,58%
Templeton Russia and East European Fund Inc. (TRF): +1,77%
Market Vectors Russia SBI (RSX): +3,66%

Азиатские рынки:
• Азиатские рынки снижаются, на ожиданиях, что азиатские центральные банки начнут повышение ставок в следующем году.
• Так же, укрепление доллара оказывает давление на рынки.

Значения индексов на момент подготовки обзора:
Nikkei-225 (Japan): -0,13%
SSE Composite Index (China): -2,17% ( SSE100: -2,18%)
BSE SENSEX (India): ) -0,06%

АДР:
АДР продемонстрировали рост адекватный росту на локальном рынке.

АДР Газпрома: +5,68%
АДР ЛУКОЙЛа: +3,48%

Нефть и сырьевые товары:
• Нефтяные котировки поднялись до $73 за баррель в связи с неожиданно сильным сокращением запасов нефти и дистиллятов в США.

NYMEX Crude Oil: 73.05 $/BBL (+3,34%)

Сегодня утром фьючерсы на нефть: -0,40%

FOREX и валютный рынок:
• Доллар продолжил тренд на укрепление, после публикации итогов заседания ФРС.

Ликвидность:

• Рублевые остатки на корсчетах коммерческих банков восстановились до среднемесячных уровней.

MosPrime Rate: 6,85 (-0,44 пт. )

Наиболее важные для рынка новости:
Позитивные новости: —
Негативные новости: —

Внутренний новостной фон оценивается как нейтральный.

Экономический календарь:
• 12:30 Великобритания Retail Sales – Розничные продажи.

• 16:30 США Initial Jobless Claims – Первичные обращения за пособием по безработице за предыдущую неделю.тыс.

• 18:00 США Leading indicators index – Индекс опережающих индикаторов

• 18:00 США Philadelphia Fed Survey – Индекс деловой активности Федерального Резервного банка Филадельфии

Рынок:
• Вчера мы наблюдали неадекватное новостям поведение участников рынка, в этот раз оптимистичное, что традиционно для Новолуния.

Технически:
• Актуальный торговый диапазон 1200-1400 пунктов по индексу ММВБ.
• Рынок вновь подошел к его верхней границе.

Ожидание:
• Сигналы на утро негативные.
• Вероятна коррекция.

Рекомендации:
• Дейтрейдерам: Играть стратегии “от продаж” по фьючерсу на индекс ММВБ / РТС.
• Среднесрочно: В деньгах.
• С инвестиционными целями: Удерживать долгосрочные инвестиционные портфели.

Америка:
• В США вышла противоречивая статистика.
• Вчера индекс цен производителей The Producer Price Index (PPI) вырос на 1.8% в ноябре, после роста 0.3% в октябре, на фоне ожиданий роста 0.8%.
• При этом The Empire Manufacturing index (деловой активности) упал до 2.55 в декабре, с 23.51 в ноябре, при ожиданиях роста до 24.
• А промышленное производство выросло на 0.8% в ноябре после стагнации в октябре, и на фоне ожиданий роста 0.5%.

DJIA: -0,47%
S&P500: -0,55%
NASDAQ: -0,50%

Pre-Market: нейтрально

Европа:
• В Греции кризис переходит из финансового в социальный. Сотни манифестантов блокировали здание министерства финансов Греции в знак протеста против намерений правительства сократить социальные расходы и заморозить зарплаты в госсекторе в рамках преодоления бюджетного дефицита.
• Повышение цен на сырую нефть и бензин стало катализатором инфляции в Великобритании. В ноябре рост потребительских цен в стране оказался рекордными за полгода – 1,9%. По оценкам Банка Англии, в ближайшие месяцы инфляция разгонится до 3% годовых.
• На европейских фондовых биржах в течение дня наблюдался спад, однако под вечер произошла коррекция вверх и рынок закончил сессию повышением. На финансовых рынках в центре внимания – перспектива повышения ставок по доллару. Американская валюта укрепляется, евро, напротив, резко теряет в весе, чему способствует и ситуация вокруг долгов Греции.

DAX: +0,16%
FTSE 100: -0,56%

Развивающиеся рынки:
• Несмотря что вчера по российскому рынку была показана позитивная динамика, котировки ETF фондов, инвестирующих в Россию, пошли вниз, что является опережающим негативным сигналом.

BRIC: -0,53%
MSCI EM: -0,43%
MSCI EM Eastern Europe: +0,31%
MSCI EM Latin America: -0,12%

iShares MSCI Emerging Markets Index (EEM): -1,03%
Templeton Russia and East European Fund Inc. (TRF): -1,25%
Market Vectors Russia SBI (RSX): -0,94%

Азиатские рынки:
• В Китае существенно снизились котировки банков, после того, как регулятор предупредил их о высоком риске неплатежей по кредитам.
• В Японии наоборот, рынок вырос на акциях банков, Базельский комитет по банковскому надзору (по неподтвержденным данным) предоставил им право не соблюдать нормативы по капиталу на 10 лет вперед. А так же в Японии вырос индекс деловой активности в сфере услуг.
• В целом в Азии коррекционные настроения из за ожидания начала цикла роста учетных ставок.

Значения индексов на момент подготовки обзора:
Nikkei-225 (Japan): +0,93%
SSE Composite Index (China): -0,59% ( SSE100: -1,05%)
BSE SENSEX (India): ) +0,14%

АДР:
АДР продемонстрировали смешанную, в целом нейтральную, динамику.

АДР Газпрома: +1,84%
АДР ЛУКОЙЛа: +1,20%

Нефть и сырьевые товары:
• Нефть восстановила котировки.
• Стимулом к этому стала статистика о росте промышленного производства в США в ноябре.

NYMEX Crude Oil: 70.69 $/BBL (+1,67%)

Сегодня утром фьючерсы на нефть: +0,15%

FOREX и валютный рынок:
• Доллар продолжил тренд на укрепление, в преддверии заседания ФРС, и роста вероятности повышения учетных ставок.

Ликвидность:

• Резкое падение рублевых остатков на корсчетах коммерческих банков, и резкий рост ставок овернайт.
• Самое явное объяснение этому – активная скупка долларов.

MosPrime Rate: 7,29 (+2,62 пт. )

Наиболее важные для рынка новости:
Позитивные новости: Газпром.
Негативные новости: Аптеки 36,6.

Внутренний новостной фон оценивается как нейтральный.

Экономический календарь:
11:00 – 12:00 – Франция , Германия, Еврозона – Purchasing managers index (service) – Индекс менеджеров по закупкам в сфере услуг и Purchasing managers index (manufacturing) – Индекс менеджеров по закупкам в производственной сфере
12:30 – Великобритания – Claimant count rate – Уровень заявок на пособие по безработице.
13:00 – Еврозона – Inflation (HICP) – Гармонизированный индекс потребительских цен.
16:30 – США – Consumer price index (CPI) – Индекс потребительских цен
16:30 – США – Housing Starts – объем нового жилищного строительства
16:30 – США – Balance of payments – Сальдо платежного баланса по текущим операциям (Платежный баланс).
18:30 – США – Crude Oil Stocks – Запасы сырой нефти на конец предыдущей недели,млн. баррелей
22:15 – США – FOMC Interest Rate Announcement – Решение комитета по операциям на открытом рынке ФРС по процентной ставке.

Рынок:
• На рынке затихает активность.

Технически:
• Актуальный торговый диапазон 1200-1400 пунктов по индексу ММВБ.
• Рынок находится как раз в середине.

Ожидание:
• Ситуация на утро умеренно негативная.
• Вероятна коррекция.

Рекомендации:
• Дейтрейдерам: Играть стратегии “от продаж” по фьючерсу на индекс ММВБ / РТС.
• Среднесрочно: В деньгах.
• С инвестиционными целями: Удерживать долгосрочные инвестиционные портфели.

Америка:
• Торговый день прошел на волне оптимизма, благодарить за который надо компании технологического сектора: Apple, Ericsson и IBM, которые показали лучшие, чем ожидания, прибыли.
• Так же восстанавливались акции банков, обвалившихся накануне.

DJIA: +3,39%
S&P500: +4,35%
NASDAQ: +4,60%

Pre-Market: +0,5%

Европа:
• (Рейтер) – Европейские фондовые рынки снизились по итогам торгов среды, поскольку ралли акций банковского сектора оказалось недостаточно, чтобы компенсировать потери других секторов, в особенности – энергетического.

DAX: +0,50%
FTSE: -0,77%

Развивающиеся рынки:
• Позитивная динамика на развивающихся рынках адекватна общему изменению краткосрочного тренда на мировых биржевых площадках.

BRIC: -0,10%
MSCI EM: -0,46%
MSCI EM Eastern Europe: +2,59%
MSCI EM Latin America: +2,41%

iShares MSCI Emerging Markets Index (EEM): +5,44%
Templeton Russia and East European Fund Inc. (TRF): +5,14%
Market Vectors Russia SBI (RSX): +6,27%

Азиатские рынки:
• В Азии лидирующими сегодня являются фармацевтические и финансовые компании.
• ЦБ Японии сохранил сегодня учетную ставку на уровне 0,1%.
• ВВП Китая в 4-м квартале, не смотря на кризис, составило 6,5%.

_{Значения индексов на момент подготовки обзора:}
Nikkei-225 (Japan): +1,09%
SSE Composite Index: +1,00 ( SSE100: +1,38%)
BSE SENSEX (India): +0,70%

АДР:
Прирост +7% … +10%.

Нефть:
• Два дня роста. Сегодня консолидация – ожидание данных о запасах в США.
• Данные о запасах будут опубликованы в четверг, а не в среду, как обычно, из-за того, что в понедельник в США отмечался день Мартина Лютера Кинга.

NYMEX Crude Oil: 43,55 $/BBL (+6,64%)

Сегодня утром фьючерсы на нефть: нейтраьно

FOREX и валютный рынок:
• Поддержку рублю оказывает напряженность на денежном рынке, где ставки по межбанковским рублевым кредитам overnight держатся на уровнях, близких к 20 процентам, на фоне периода налоговых платежей и сокращения объема средств, предоставляемых ЦБР через беззалоговые аукционы.
• Иена в четверг удерживается вблизи многолетнего максимума по отношению к доллару США и семилетнего максимума по отношению к евро, достигнутых накануне, в связи с ростом беспокойства инвесторов относительно состояния мировой банковской системы. Фунт стерлингов в среду упал до 23-летнего минимума по отношению к доллару. Давление на британскую валюту усилилось после того, как объявленные меры государственной поддержки банковского сектора не прибавили оптимизма инвесторам и не смогли остановить падение акций банков.

Ликвидность:
• Ощутимого улучшения ликвидности не отмечается ни по одному индикатору. Остатки на корсчетах низки. Ставки МБК высоки.
• MosPrime Rate 20,5% ( -0,33 пт. )

Новости:
• Правительство пошло навстречу производителям никеля и меди, обнулив пошлины на эти металлы. По расчетам Минэкономразвития, это позволит сэкономить компаниям $300 млн
• Убыток банка ВТБ в III квартале 2008 года, рассчитанный по МСФО, составил $363 млн, говорится в отчетности банка. Цифра более чем вдвое превзошла ожидания экспертов.

Рынок:
• Вчера нашлось не мало желающих “ловить рыбку в мутной воде”. Утренний гэп вниз был активно выкуплен. Способствовала резкому изменению тренда низкая ликвидность.

Технически:
• Рынок находится в середине зоны исторической консолидации 500-650 пунктов по индексу ММВБ.
• Среднесрочные технические сигналы нейтральные.

Календарь:
• 13:00 Еврозона Euro-zone current account (Balance of payments) – Сальдо платежного баланса по текущим операциям (Платежный баланс) вторая оценка, 3й квартал.
• 13:00 Великобритания CBI industrial trends – Экономический обзор Британской Конфедерации Промышленности.
• 13:00 Еврозона New indusrial orders – Новые заказы в промышленности
• 16:30 США Housing Starts – объем нового жилищного строительства за декабрь.
• 16:30 США Initial Jobless Claims – Первичные обращения за пособием по безработице за предыдущую неделю.
• 16:30 Канада Leading indicators index – Индекс опережающих индикаторов в декабре.
• 16:30 Канада Retail sales – Розничные продажи за ноябрь.
• 19:00 США Crude Oil Stocks – Запасы сырой нефти на конец предыдущей недели
• 19:00 США Distillate Stocks – Запасы дистиллятов на конец предыдущей недели
• 19:00 США Gasoline Stocks – Запасы бензина на конец предыдущей недели

Ожидание:
• Сигналы к открытию рынка позитивные.
• Однако, отыграв утром разницу в курсах по отношению к США, АДР и Азии, тренд может перейти в боковик.

Рекомендации:
• Спекулянтам: от покупок в первой половине дня.
• Среднесрочно: Удерживать длинные позиции с целью 1200 пунктов по индексу ММВБ.
• С инвестиционными целями: Удерживать позиции.

(!) Беспрецедентно высокая волатильность, широкие спрэды, огромные гэпы, низкая ликвидность, отсутствие маржинальных плеч, запрещение коротких продаж, высокий уровень гарантийного обеспечения (ГО) на срочном рынке, непрогнозируемые остановки торгов – делают спекуляции высоко рискованными.

Америка:
• Понижена учетная ставка. Причем, существенней, чем ожидали рынки. Первая реакция – спекулятивная, которую мы и видим. Однако, насколько эта «припарка» поможет Америке в средне и долгосрочной перспективе, пока не ясно.
_
DJIA: +2,51%
S&P500: +2,92%
NASDAQ: +2,71%
_
Pre-Market: без изменения.
_

_
Европа:
• Ожидания повышения учетной ставки стали основным источником позитивного настроения на рынках Европы.
• Лучше рынка были акции банков.
_
DAX: +1,27%
FTSE-100: +1,63%
_

_
Развивающиеся рынки:
• Как и положено более рискованным рынкам, росли быстрее, чем американские индексы.
_
BRIC: +1,98%
MSCI EM: +0,85%
MSCI EM Eastern Europe: +1,51%
MSCI EM Latin America: +4,12%
_
iShares MSCI Emerg Mkts Index (EEM): +4,84%
Templeton Russia and East European Fund Inc. (TRF): +2,62%
Market Vectors Russia SBI (RSX): +3,16%
_

_
Азиатские рынки:
• В Индии сегодня праздник Ганеша Чатуртхи. День рождения Бога мудрости и изобилия Ганеши с туловищем человека и головой слона. Индийские спекулянты обычно в прибыли в этот праздник.
• ТОКИО (Рейтер) – Банк Японии во среду проголосовал восьмью голосами против одного за сохранение ключевой процентной ставки overnight без изменения на уровне 0,5 процента. Решение было принято спустя несколько часов после того, как Федеральная резервная система США понизила ключевую и учетную ставки на 0,5 процента для защиты экономики от кризиса на рынке жилья и колебаний на мировых финансовых рынках. Банк Японии сохраняет денежно-кредитную политику без изменения с февраля 2007 года, когда ставка была повышена на 25 базисных пункта до 0,5 процента. Ранее ставка в течение длительного времени была нулевой, и впервые она была повышена до 0,25 процента в июле 2006 года.
• Китайский рынок находится в противофазе. Падает.
_
Значения индексов на момент написания обзора:
Nikkei-225 (Japan): +3,44%
SSE Composite Index (China): -1,38%
BSE SENSEX (Indian, Bombay): —-
_

_
Нефть:
• Цены на нефть выросли на переключении интереса спекулянтов с рынка акций на рынок энергоносителей, и ожидаемому сокращению запасов нефти в США.
• Аналитики, опрошенные Рейтер перед публикацией данных правительства США в среду, считают, что запасы американской нефти снизятся четвертую неделю подряд, на два миллиона баррелей, поскольку импорт продолжает падать. При этом, нефтяные запасы находятся на минимальном уровне за восемь месяцев. Запасы бензина, возможно, упадут седьмую неделю подряд, так как спрос остается высоким, а производство может уменьшиться, поскольку три НПЗ временно приостановили работу из-за урагана “Умберто”.
• Ожидается, что еще один шторм придет в Мексиканский залив в конце этой недели. Shell Oil Co эвакуировала 300 рабочих.
_
NYMEX Crude Oil: 81,51 $/BBL (+1,15%) контракт CL.V07
_

_
Сегодня утром фьючерсы: продолжили рост +0,85%.
_
АДР:
• Существенно выше локального рынка. Особенно нефтяные бумаги.

_
FOREX:
• Разнонаправленные сигналы. Евродоллар обновил максимум. Йена стабильна.
_

_
Ликвидность:
• Остатки на корсчетах ниже, чем вчера. На средних показателях.
• Ставки овернайт МБК выросли на 0,2 пункта. Текущие показатели 5,0%..6,4%.
• Ситуация с ликвидностью умеренно негативная.
_

_
Новости:
• Новостной фон умеренно позитивный.
_
Рынок:
• Рынок уже живет ожиданием предновогоднего ралли.

Технически:
• Рынок находится в торговом диапазоне 1900…1950.
• Уровни поддержки: 1880-1900 по индексу РТС.
• Уровни сопротивления: 1940-1950, 1980-2000.

_
Ожидание:
• Рынок обречен на гэп вверх. И очень вероятен последующий рост.
• Инвесторам повезло. Спекулянтам не всем.
_
Рекомендации:
• Спекулянтам: играть в длинную.
• С инвестиционными целями: покупки от уровня поддержки 1885-1900 пунктов по индексу РТС. Еще не поздно формировать инвестиционные портфели на текущих уровнях, т.к. рынок, вероятно, в стадии зарождения нового восходящего тренда.