Америка:
• В течение торговой сессии рынок разрывали противоречивые статданные и новости, что отразилось на волатильности торгов.
• Лучше ожиданий была статистика о сделках с недвижимостью, а так же опережающий индикатор (leading economic indicators). Однако, ложку дегтя добавили новые сокращения в совокупном объеме 71′000 рабочих мест.
• Кроме того, спекулянты продолжают играть на повышение на новости о том, что Pfizer Inc, крупнейший в мире производитель лекарств, заявляет о готовности купить своего конкурента Wyeth за $68 миллиардов. (Об этом Plan.ru писал еще во вчерашнем утреннем обзоре)

DJIA: +0,47%
S&P500: +0,56%
NASDAQ: +0,82%

Pre-Market: +1,2%

Европа:
• (Еuronews) Европейские рынки акций восстали из пепла: торговый день завершился ростом ведущих фондовых индексов в диапазоне 2,5-3,5%. Тон задавали банки: на фоне нынешних преимущественно негативных новостей инвесторов буквально привели в восторг сообщения о рекордных годовых прибылях британского банка Barclays (его акции подскочили на 70%). Не меньше энтузиазма вызвали и новости о получении государственной помощи голландской группой ING.

DAX: +3,54%
FTSE: +3,86%

Развивающиеся рынки:
• Вчера, котировки фондов инвестирующих в Россию стали отличным индикатором, сигнализирующим о сломе негативной тенденции. Сегодня они продолжают показывать интерес инвесторов к развивающимся рынкам, особенно восточноевропейским.

BRIC: +2,03%
MSCI EM: +1,69%
MSCI EM Eastern Europe: +8,42%
MSCI EM Latin America: +2,44%

iShares MSCI Emerging Markets Index (EEM): +1,17%
Templeton Russia and East European Fund Inc. (TRF): +9,75%
Market Vectors Russia SBI (RSX): +5,33%

Азиатские рынки:
• (Bloomberg) Рынки в Азии активно отскакивают с семинедельного минимума, на фоне улучшения ситуации на кредитном рынке, и оптимизме, который обусловлен успехами регуляторов в преодолении кризиса.
• Лидирующими секторами на рынке являются сегодня банковский, и сырьевой на фоне повышения цен на полезные ископаемые.

_{Значения индексов на момент подготовки обзора:}
Nikkei-225 (Japan): +4,93%
SSE Composite Index: — ( SSE100: —)
BSE SENSEX (India): +2,52%

АДР:
Значения АДР в целом отражают адекватные локальному рынку уровни.

Нефть:
• Нефтяные котировки ползут вверх на фоне того, как страны-члены ОПЕК реализуют обещания сократить объемы добычи, чем вновь подняли авторитет своей организации.
• Кроме того, похолодание и неблагоприятная погода в Европе и Америке стали причинами роста спроса на энергоресурсы.

NYMEX Crude Oil: 45,73 $/BBL (-1,62%)

Сегодня утром фьючерсы на нефть: +1,1%

FOREX и валютный рынок:
• После укрепления доллара в первые дни января на FOREX, наблюдается консолидация.
• На национальном финансовом рынке сохраняется высокий дефицит ликвидности, обусловленный периодом налоговых платежей и наблюдавшимся на протяжении нескольких месяц спросом на иностранную валюту на фоне “плавной и предсказуемой” (так называет это ЦБ :) девальвации рубля валюты. На потребность рынка в рублевой ликвидности явным образом указывают аукционы ЦБР: в понедельник совокупный объем спроса на шестимесячном беззалоговом аукционе ЦБР 445,5 миллиарда, тогда как предложение составляло 200 миллиардов, а объем спроса на первом аукционе прямого однодневного репо превысил предложенные регулятором 600 миллиардов. В минувшую пятницу и в понедельник в РФ проходила уплата налога на добычу полезных ископаемых, на это потребовалось около 50 миллиардов рублей. Во вторник банкам предстоит вернуть ЦБ безналоговые кредиты на сумму 182,6 миллиарда рублей, а в среду завершатся выплаты налога на прибыль.
• Таким образом, рубль, вероятно, будет укрепляться в течение двух ближайших дней.

Ликвидность:
• Остатки на корсчетах увеличились, в основном за счет кредитов ЦБ РФ. Ставки на рынке МБК умеренно откатились назад.
• MosPrime Rate 17,83% ( -5,50 пт. )

Новости:
• (Ведомости) – Потери «Газпрома» от прекращения поставок в Европу в первые недели января составили более $2 млрд.
• В целом новостной фон нейтральный.

Рынок:
• Вчера спекулянты “рванули” уже на “желтый сигнал светофора”. Не исключен фальстарт.

Технически:
• Вчерашняя десятипроцентная свечка сформировала бычье поглощение.
• Не исключен откат назад. Однако краткосрочный негативный тренд сломлен.

Календарь:
• 12:00 Германия IFO business climate – Индекс настроений в деловых кругах IFO(янв.)
• 12:00 Еврозона Euro-zone current account (Balance of payments) – Сальдо платежного баланса по текущим операциям (Платежный баланс)(ноябрь),млрд.
• 14:00 Великобритания CBI Distributive Trades Survey – Опрос Британской Конфедерации Промышленности в в секторе розничной и оптовой торговли(янв.)
• 15:45 США ICSC/Goldman Sachs Weekly Store Sales – Объем розничных продаж в крупных супермаркетах по данным UBS/ICSC за предыдущую неделю.
• 16:55 США Redbook Store Sales – Объем розничных продаж в крупных супермаркетах по данным агентства Redbook на конец предыдущей недели
• 18:00 США Richmond Fed Survey – Индикатор деловой активности в производственной сфере Федерального Резервного Банка Ричмонда(янв.)
• 18:00 США Consumer Confidence (Conference Board) – Индекс потребительского доверия(янв.)

Ожидание:
• Моя вчерашняя осторожная позиция, дождаться подтверждающих сигналов разворота тренда, оказалась не состоятельной. Спекулянты рванули вверх при первом же намеке. Но спорить с толпой бесполезно.
• Сигналы на начало дня нейтральные, т.к. рост на мировых рынках был отыгран в России еще вчера, авансом.
• Внутридневная динамика не очевидна. Равновероятны коррекция к вчерашнему росту, консолидация, или безбашенные покупки, как вчера.

Рекомендации:
• Спекулянтам: Вне рынка.
• Среднесрочно: Удерживать длинные позиции с целью 1200 пунктов по индексу ММВБ.
• С инвестиционными целями: Удерживать ранее сформированные портфели. Наращивать позиции в бумагах сырьевых компаний, в генерации.

Америка:
• Учетная ставка ФРС снижена на 0,25%, как и ожидалось. При этом было отмечено, что нет никаких оснований для дальнейшего понижения ставки.
• Опубликованы неожиданные статданные о существенном росте ВВП.
• Опубликованы позитивные данные о занятости.
• Из существенных событий на американском рынке отмечу:
• Microsoft (+3,49%) достиг годового максимума.
• Intel (+2.40%), IBM (+1,75%) росли в на ожиданиях увеличения продаж в 2008 году.
• Caterpillar (+1,57%), DuPont (+2,65%) and GM (+2,65%) росли после сообщения о росте ВВП, как индикативные компании для традиционного сектора экономики.
• Google (+1,76%) вырос до величины 707$ за акцию, что является абсолютным историческим максимумом.
• MasterCard (+20,85%) открылся гэпом +10% и еще на +10% вырос в течении торговой сессии, после публикации позитивного квартального отчета, и на ожиданиях дальнейшего роста прибыли компании.
• Newmont Mining (+9,6%) золотодобывающая компания с капитализацией $22 млрд. выросла на отличном квартальном отчете, и на фоне обновления золотом исторических ценовых максимумов.
_
DJIA: +1,00%
S&P500: +1,20%
NASDAQ: +1,51%
_
Pre-Market: нейтрально.
_

_
Европа:
• Растущий вектор на рынке задал квартальный отчет Deutsche Bank (+3,4%). Банк показал в отчете чистую прибыль в размере 1,4 миллиарда EUR. Которая говорит о том, что банк практически не пострадал от ипотечного кризиса.
_
DAX: +0,52%
FTSE-100: +0,94%
_

_
Развивающиеся рынки:
• По мере того, как из Америки приходили позитивные новости, развивающие рынки тоже росли.
_
BRIC: +0,50%
MSCI EM: +0,42%
MSCI EM Eastern Europe: +0,83%
MSCI EM Latin America: +1,16%
_
iShares MSCI Emerg Mkts Index (EEM): +2,19%
Templeton Russia and East European Fund Inc. (TRF): +3,30%
Market Vectors Russia SBI (RSX): +3,65%
_

_
Азиатские рынки:
• Умеренная разнонаправленная динамика.
• Совокупный сигнал нейтральный.
_
Значения индексов на момент написания обзора:
Nikkei-225 (Japan): +0,79%
SSE Composite Index (China): +0,37%
BSE SENSEX (India): -0,26%
_

_
Нефть:
• Международное энергетическое агентство (IEA) предупредило об опасности коллапса на мировом рынке энергоносителей в случае, если страны-потребители не примут срочные меры для сокращения темпов роста спроса на нефть и газ, а производители не увеличат поставки.
• Кроме того, нефть подорожала почти до $96 в четверг после неожиданного снижения запасов “черного золота” в США и данных, свидетельствующих о быстром экономическом росте.
_
NYMEX Crude Oil: 94,53 $/BBL (+4,59%) контракт CL.X07
_

_
Сегодня утром фьючерсы на нефть: +0,4%.
_
АДР:
• Выше локального рынка акции ГМК, ЛУКОЙЛА, ГАЗПРОМА.
_

_
FOREX:
• Доллар установил вчера исторический минимум к ЕВРО.
• Учитывая, что в начале недели ЦБ Японии оставил учетную ставку неизменной на уровне 0,5%, а вчера ФРС США снизила ставку до 4,5%, можно предположить о сворачивании некоторой доли операция carry trade, в том числе вывода части активов с фондовых рынков.
• Сигналы с валютного рынка – отрицательные.
_

_
Ликвидность:
• Остатки на корсчетах коммерческих банков восстановились.
• Ставки overnight снизились на полпроцента до 6,65%..8,1%.
• Ситуация с ликвидностью удовлетворительная.
_

_
Новости:
• Газеты и ТВ раструбили, что нефтекомпании «заморозили цены на бензин на текущих уровнях». Самое время для этого, более высоких цен мы и не видели. И еще долго не увидим.
• Новостной фон негативный.
_
Рынок:
• Рынок растет на новостях извне.
• Объем торговых операций сократился.
_
Технически:
• Рынок тестирует и обновляет исторические максимумы.
• Текущий уровень – уровень существенного сопротивления по Фибо.
• Локальные уровни поддержки: 2175, 2090, 2070, 2050 по индексу РТС.
• Глобальный уровень поддержки: 1900.
• Зона сопротивления: 2160-2200.
_
Ожидание:
• Больше хороших новостей ждать нЕоткуда.
_
Рекомендации:
• Спекулянтам: от продаж, на закрытие утреннего гэпа.
• С инвестиционными целями: Ждать коррекции до уровня поддержки 1900-1950 пунктов по индексу РТС, откуда покупки будут вновь оправданны.

Америка:
• НЬЮ-ЙОРК (Рейтер) – Рынок акций США снизился по итогам торгов вторника, поскольку слабый финансовый прогноз Procter & Gamble, разочаровавшая финансовая отчетность U.S. Steel и данные о том, что доверие потребителей сократилось в октябре до минимального за два года уровня, усилили опасения по поводу экономики, расходов потребителей и прибылей компаний.
• В последнее время рынок акций рос отчасти на фоне широко распространенного мнения о том, что ФРС сегодня понизит процентные ставки как минимум на четверть процентного пункта, чтобы ограничить негативное влияние спада на рынке жилья и ужесточения условий кредитования на экономику в целом.
• Однако обозреватель Wall Street Journal Грег Ип, специализирующийся на ФРС, заметил, что снижение ставки “не решенное дело”, посеяв сомнения среди инвесторов.
_
DJIA: -0,56%
S&P500: -0,65%
NASDAQ: -0,03%
_
Pre-Market: -0,25%.
_

_
Европа:
• ПАРИЖ (Рейтер) – Рынки акций Европы закрылись снижением, прервав трехдневное ралли на фоне сомнений по поводу сокращения ставки ФРС на заседании 31 октября.
• Wall Street Journal сообщила, что ФРС не планирует сокращать ставку на 50 базисных пунктов, а понижение на четверть процентного пункта – “не решенный вопрос”.
_
DAX: -0,40%
FTSE-100: -1,70%
_

_
Развивающиеся рынки:
• Россия оценивается ниже, чем в среднем развивающиеся рынки.
_
BRIC: -0,37%
MSCI EM: -0,49%
MSCI EM Eastern Europe: -0,78%
MSCI EM Latin America: -1,22%
_
iShares MSCI Emerg Mkts Index (EEM): -1,89%
Templeton Russia and East European Fund Inc. (TRF): -2,16%
Market Vectors Russia SBI (RSX): -3,27%
_

_
Азиатские рынки:
• Сегодня по Японии вышла плохая статотчетность, которая сигнализировала о снижении промышленной активности, спада в строительстве, и снижении уровня зарплаты.
• Несмотря на это азиатские рынки торгуются на положительной территории.
_
Значения индексов на момент написания обзора:
Nikkei-225 (Japan): +0,52%
SSE Composite Index (China): +0,93%
BSE SENSEX (India): +0,75%
_

_
Нефть:
• СИНГАПУР (Рейтер) – Нефть подешевела, поскольку продолжается фиксация прибыли после ралли, вызванного срывом поставок из Мексики, а также из-за ожидаемого роста запасов в США.
_
NYMEX Crude Oil: 90,38 $/BBL (-3,37%) контракт CL.X07
_

_
Сегодня утром фьючерсы на нефть: нейтрально.
_
АДР:
• Котировки нефтяных АДР умеренно ниже локального рынка.
_

_
FOREX:
• Доллар день за днем обновляет исторические минимумы.
• Сигналы не однозначные.
_

_
Ликвидность:
• Остатки на корсчетах коммерческих банков восстановились.
• Ставки overnight выросли до 7,0%..8,4%.
• Ситуация с ликвидностью неудовлетворительная.
_

_
Новости:
• Новостной фон негативный.
_
Рынок:
• Ощущение, что идет пересмотр и реструктуризация инвестиционных портфелей. Деньги перекачевывают из одних бумаг, в другие.
_
Технически:
• Рынок пытается закрепиться на текущих уровнях.
• Локальные уровни поддержки: 2090, 2070, 2050 по индексу РТС.
• Глобальный уровень поддержки: 1900.
• Зона сопротивления: 2160-2200.
_
Ожидание:
• Ситуация «подвешенная».
• До принятия решения ФРС по учетной ставке ничего не ясно.
_
Рекомендации:
• Спекулянтам: Вне рынка.
• С инвестиционными целями: Ждать коррекции до уровня поддержки 1900-1950 пунктов по индексу РТС, откуда покупки будут вновь оправданны.

Америка:
• Рынок растет в последние дни в большей мере на ожиданиях понижения учетной ставки на завтрашнем заседании ФРС.
_
DJIA: +0,46%
S&P500: +0,37%
NASDAQ: +0,47%
_
Pre-Market: -0,25%.
_

_
Европа:
• Биржевые спекулянты в Европе небыли оригинальны, и соответствовали в общей тенденции сложившейся вчера на мировых финансовых рынках.
_
DAX: +0,76%
FTSE-100: +1,97%
_

_
Развивающиеся рынки:
• Вчера, после гэпа на открытии рост приостановился.
_
BRIC: +2,83%
MSCI EM: +2,06%
MSCI EM Eastern Europe: +1,38%
MSCI EM Latin America: +1,98%
_
iShares MSCI Emerg Mkts Index (EEM): +2,30%
Templeton Russia and East European Fund Inc. (TRF): +2,21%
Market Vectors Russia SBI (RSX): +0,80%
_

_
Азиатские рынки:
• Смешанные, слабонегативные настроения, за исключением Китая.
• В Японии вышел плохой отчет по безработице.
_
Значения индексов на момент написания обзора:
Nikkei-225 (Japan): -0,28%
SSE Composite Index (China): +2,04%
BSE SENSEX (India): -0,27%
_

_
Нефть:
• Цены на нефть вчера вновь выросли до исторических максимумов на фоне продолжающегося падения доллара и сокращения поставок нефти из Мексиканского залива, в связи с ураганом.
• Утром наметилась коррекция. Фиксация прибыли на исторических максимумах.
_
NYMEX Crude Oil: 93,53$/BBL (+1,79%) контракт CL.X07
_

_
Сегодня утром фьючерсы на нефть: -0,90%
_
АДР:
• Котировки АДР в Америке и котировки локального рынка примерно сопостовимы.
_

_
FOREX:
• Доллар вчера обновил исторический минимум к Евро, сегодня корректируется.
• Сигналы не однозначные.
_

_
!!! Ликвидность:
• Уп-с! Денег нет.
• Остатки на корсчетах коммерческих банков упали до годовых минимумов.
• Ставки overnight выросли до 6,6%..8,0%.
• Ситуация с ликвидностью провальная.
_

_
Новости:
• Новостной фон негативный.
_
Рынок:
• Вчера никто не хотел роста. Азиаты и Американцы просто вынудили на гэп на открытии.
_
Технически:
• Рынок пробил исторический максимум. Задача закрепиться на этих уровнях.
• Локальные уровни поддержки: 2090, 2070, 2050 по индексу РТС.
• Глобальный уровень поддержки: 1900.
• Зона сопротивления: 2160-2200.
_
Ожидание:
• На утро сформировались разворотные сигналы к коррекции.
• Более того, какое бы решение не приняла завтра ФРС, оно будет воспринято негативно. Т.к. понижение ставки говорит о серьезности кризиса и рецессии. А сохранение ставки неизменной, даст толчок к продажам, т.к. расходится с ожиданиями рынка.
• Самое время играть на понижение.
_
Рекомендации:
• Спекулянтам: от продаж в акциях РАО и Сбербанка.
• С инвестиционными целями: Ждать коррекции до уровня поддержки 1900-1950 пунктов по индексу РТС, откуда покупки будут вновь оправданны.

Америка:
• Рост на американских площадках в среду был обеспечен акциями технологического сектора.
• Выделялись акции аукциона eBay (+4.5%) и поисковой системы Yahoo (+4%).
• При этом акции компаний традиционного сектора оставались нейтральными или умеренно корректировались, после выхода негативной статистики с рынка недвижимости.
• Продажи на первичном рынке жилья упали на 11% в ноябре, что наихудший показатель с апреля. Экономисты, напротив, ожидали рост продаж.
• Вышла, так же, статистика по доходам потребителей, которая оказалась хоть и положительной, но ниже ожиданий аналитиков.

DJIA: +0,01%
S&P500: +0,23%
NASDAQ: +0,75%

Pre-Market: +0,25%

Европа:
• Volvo продано крупнейшему частному автопроизводителю Китая, Geely Auto.
• Закрытие европейских фондовых площадок продемонстрировало смешанную картину, верно отразившую противоречивую ноябрьскую статистику рынка жилья в США, который был одним из основных двигателей индексов во 2-й половине дня.
• Негатив в виде снижения продаж новых домов и недостаточно сильного роста потребительского доверия американцев было уравновешено резким увеличением продаж вторичного жилья, а также ростом цен на сырье, в частности металлы, и ростом акций финансового сектора

DAX: +0,20%
FTSE 100: +0,82%

Развивающиеся рынки:
• Индикаторы развивающихся рынков показывают умеренно позитивные результаты.

BRIC: +1,42%
MSCI EM: +1,10%
MSCI EM Eastern Europe: +1,44%
MSCI EM Latin America: +0,97%

iShares MSCI Emerging Markets Index (EEM): +0,99%
Templeton Russia and East European Fund Inc. (TRF): -0,11%
Market Vectors Russia SBI (RSX): +1,03%

Азиатские рынки:
• В Китае резкий рост на новостях, о скупке акций родительской компанией одного из крупнейших производителей строительных материалов China State Construction Engineering Corp. А так же рост в автомобильном секторе, на новостях о покупке китайцами и Volvo и Saab.
• Кроме того, сегодня в Азии наблюдается рост акций производителей микроэлектронных компонентов, и акций компаний сырьевого сектора. Оптимизм базируется на росте цен на микросхемы и на сырьевые товары.

Значения индексов на момент подготовки обзора:
Nikkei-225 (Japan): +1,53%
SSE Composite Index (China): +2,59% ( SSE100: +3,72%)
BSE SENSEX (India): ) -0,07%

АДР:
АДР на торгах в США продемонстрировали рост.

Нефть и сырьевые товары:
• В среду государственное Управление энергетической информации (EIA) сообщило о сокращении запасов нефтепродуктов в США. Запасы оказались меньше ожиданий, что привело к резкому росту биржевых цен на энергоносители.

NYMEX Crude Oil: 76.67 $/BBL (+2,96%)

Сегодня утром фьючерсы на нефть: +0,25%.

FOREX и валютный рынок:
• Доллар снизился к Евро и к корзине мировых валют, после выхода негативных данных о продажах недвижимости на первичном рынке недвижимости.
• Рубль укрепился к бивалютной корзине.

Ликвидность:

• Нетрадиционно, для предновогодней надели, упали остатки на корсчетах коммерческих банков. Это настораживает. Пока нет другой информации, будем относить негативную тенденцию на борьбу ЦБ с инфляцией и уплату корпоративных налогов.
• На этой неделе срок уплаты налогов: НДС, НДПИ, акцизов.

MosPrime Rate: 5.10 (+0,10 пт. )

Наиболее важные для рынка новости:

• Кудрин: Рост экономики России в 2010 году составит 2-3 процента. (Накануне глава Центрального банка РФ Сергей Игнатьев предположил, что экономика страны в 2010 году может вырасти более чем на 5%.)
• Кудрин: Правительство собирается ограничивать внешние займы госкорпораций и госкомпаний.

Позитивные новости: ОГК-3, Татнефть, Уралкалий.
Негативные новости: —

Внутренний новостной фон оценивается как смешанный, нейтральный.

Экономический календарь:
• 16:30 США Durable Goods Orders – Заказы на товары длительного пользования.
• 16:30 США Initial Jobless Claims – Первичные обращения за пособием по безработице за предыдущую неделю.

Рынок:
• Активность снижается. Желающих вести большую игру перед длинными каникулами уже нет.

Технически:
• Актуальный торговый диапазон 1200-1400 пунктов по индексу ММВБ.
• Рынок находится в боковом движении по краткосрочному и среднесрочному торговому горизонту.

Ожидание:
• Сигналы на утро смешанные, нейтральные.
• Ситуация не очевидная.

Рекомендации:
• Дейтрейдерам: Вне рынка.
• Среднесрочно: В деньгах.
• С инвестиционными целями: Удерживать долгосрочные инвестиционные портфели.