Америка:
• Текущий индекс Доу по отношению к закрытию 2008 года на 2,1% ниже, что является умеренно-негативным сигналом к открытию российского рынка.
• Внимание последних дней привлечено к сделке по покупке Morgan Stanley брокерского подразделения у Citigroup примерно за $3 миллиарда. Citigroup завершила 4-й квартал с очередными убытками, составившими $20 млрд. и оcтро нуждается в наличных.
• Безработица по итогам декабря повысилась до 7.2%, самого высокого уровня почти за 16 лет. Компании сократили 524 тыс. рабочих в декабре, что за весь год составило около 2.6 миллионов уволенных. Министерство труда США, на прошлой неделе, высказало опасение, что сокращения, вероятно, продолжатся в течение 2009 года.
• Другой важной макроэкономической новостью является статистика о падении розничных продаж в декабре примерно на 1,6%, шестой месяц подряд.

По итогам пятничных торгов:
DJIA: -1,67%
S&P500: -2,13%
NASDAQ: -2,81%

Европа:
• Немецкий индекс DAX в первых числах января вырос на 4,5%, но затем снова скорректировался. И сейчас имеет текущее значение на уровне закрытия 2008 года, что является нейтральным сигналом к открытию российского рынка.
В Еврозоне в январе выходила преимущественно негативная статистика.
• Промпроизводство в Германии упало на 3,1%
• Промпроизводство в Великобритании упало на 2,9%
• Розничные продажи в еврозоне выросли на 0,6%

По итогам пятничных торгов:
DAX: -1,97%
FTSE: -1,26%

Развивающиеся рынки:
• Индекс MSCI BRIC имеет текущее значение на 2,8% выше уровня закрытия 2008 года, что является умеренно положительным сигналом к открытию российского рынка.
• Котировки фонда Market Vectors Russia ETF (RSX) после роста в первые три дня 2009 года на +15,4%, скорректировались, и сейчас в выше значений закрытия декабря на 8,3%.

BRIC: -1,02%
MSCI EM: -1,24%
MSCI EM Eastern Europe: -1,53%
MSCI EM Latin America: -1,78%

iShares MSCI Emerging Markets Index (EEM): -2,16%
Templeton Russia and East European Fund Inc. (TRF): -0,20%
Market Vectors Russia SBI (RSX): -3,08%

Азиатские рынки:
• Toyota, крупнейший в Японии и второй в мире автопроизводитель, закрывает все свои японские предприятия на три дня в январе, а потом на 11 дней в феврале и марте. Рабочих отправляют в оплаченный отпуск. Компания не может продать уже имеющиеся автомобили. В текущем финансовом году, который завершается в марте, обвал продаж, по прогнозам, составит 19%.
• Азиатские рынки в пятницу потрясло сообщение о том, что входящий в региональный индекс MSCI индийский производитель вычислительной техники Satyam Computer (-87%) сознался в поделке бухгалтерской отчетности. Сейчас компания находится в предбанкротном состоянии, не имея наличных на текущие расходы.
• В целом в Азии проблемы у компаний высокотехнологичного и микроэлектронного сектора: Lenovo (бывшая IBM) и Asustek сообщили о существенном падении продаж и масштабных сокращениях. Macquarie Group и Credit Suisse понизили по Asustek прогноз с “лучше рынка” до “нейтрально”.
• Акции DLF и Jaiprakash Associates – крупнейших в Индии девелоперов обвалились в пятницу более чем на 20%.
• Акции индонезийского PT Bumi Resources (крупнейшей в Индонезии генерирующей компании, использующей уголь) обвалились на 31% после того, как BNP Paribas, JPMorgan, и ряд других брокеров понизили по копании рейтинг, указав, чо компания переплачивала поставщикам.
• Вместе с тем, на 30% выросли акции второго мирового производителя солнечных батарей Sharp, после того, как компания сообщила, что в этом году запустит новую линию по производству солнечных батарей на фоне рота спроса на эту продукцию.

_{Значения индексов по итогам пятницы:}
Nikkei-225 (Japan): -0,45%
SSE Composite Index: +1,42 ( SSE100: +1,72%)
BSE SENSEX (India): -1,88%

АДР:
Последние два-три дня АДР в США показывали боковую динамику. В целом, значения АДР на уровне закрытия 2008 года, или на 2-5% ниже локальных значений.

Нефть:
• Статистика по запасам нефтепродуктов в США показала рост этих самых запасов.
• Парадоксальная ситуация. Основная причина роста цен на нефтепродукты в начале года, была проблема России и Украины по транзиту газа, но судя по всему, эта проблема исчезла после того, как Россия достигла договоренности с ЕС о присутствии наблюдателей на газотранспортных системах Украины для обеспечения поставок российского газа в Европу. Теперь, благодаря действиям России, западные аналитики ожидают снижения цены на нефть.
• Если ориентироваться на значения нефтяных котировок, то они сохранили уровни десятидневной давности.

NYMEX Crude Oil: 41,08 $/BBL (-1,52%)

Сегодня утром фьючерсы на нефть: —

FOREX и валютный рынок:
• Доллар укрепился за период каникул. Что не очень хорошо для рынка акций.

Ликвидность:
• ЦБ РФ выделил банкам свежих денег.
• Уровень ставок МБК пока не ясен.
• MosPrime Rate 9,0% ( 0,0 пт. )

Новости:
• Внутренний новостной фон оценивается как нейтральный.

Рынок:
• Определенности нет.

Технически:
• Рынок находится в зоне исторической консолидации 500-650 пунктов по индексу ММВБ.

Календарь:
• Нет событий.

Ожидание:
• Сигналы противоречивые, и в целом уравновешивают друг-друга.
• Вероятно открытие на уровнях, которые были перед каникулами.

Рекомендации:
• Спекулянтам: вне рынка.
• Среднесрочно: Удерживать длинные позиции с целью 1200 пунктов по индексу ММВБ.
• С инвестиционными целями: Удерживать позиции.

(!) Беспрецедентно высокая волатильность, широкие спрэды, огромные гэпы, низкая ликвидность, отсутствие маржинальных плеч, запрещение коротких продаж, высокий уровень гарантийного обеспечения (ГО) на срочном рынке, непрогнозируемые остановки торгов – делают спекуляции высоко рискованными.

Америка: НЬЮ-ЙОРК (Рейтер) – Американский фондовый рынок практически не изменился к закрытию в четверг на фоне консолидации инвесторами позиций после роста в среду и пересмотра ожиданий относительно будущей денежной политики ФРС США. Дополнительную осторожность инвесторам придало сообщение Motorola Inc. о возможном получении убытков в первом квартале 2007 года.

DJIA: +0,11%
S&P500: -0,03%
NASDAQ: -0,17%

Pre-Market: не существенно ниже (-0,05%).

Европа: ЛОНДОН (Рейтер) – Европейские фондовые рынки закрылись в четверг ростом в четвертый день подряд благодаря финансовому сектору, а также из-за возможности снижения процентных ставок в США. Лидерами роста выступили банки и страховые компании, включая NG, Fortis, Dexia и KBC Bank, из-за спекуляция по поводу консолидации в регионе Бенилюкса.

DAX: +2,16%
FTSE 100: +0,98%

Развивающиеся рынки: Неожиданно скромные результаты вчера были у латиноамериканских рынков. Аргентина: -1,04%, Бразилия: +0,665%.

BRIC: +1,397%
MSCI EM: +1,368%
MSCI EM Eastern Europe: +2,223%
MSCI EM Latin America: +0,397%

iShares MSCI Emerg Mkts Index (EEM): -0,43%
Templeton Russia and East European Fund Inc. (TRF): -0,03%

Азиатские рынки: Нейтрально.

(на момент составления обзора)
Nikkei-225 (Japan): +0,35%
SSE Composite Index (China): -0,36%
BSE SENSEX (Indian, Bombay): +0,50%

Нефть: Проблемы на нефтеперерабатывающих заводах, ремонтные работы и высокий спрос в США привели к снижению уровня запасов бензина в стране на семь процентов с начала февраля, что явилось катализатором роста нефтяных фьючерсов.

NYMEX Crude Oil: 61,69 $/BBL (+3,37%) контракт CL.K07

Сегодня утром нефтяные фьючерсы: на уровнях вчерашнего закрытия.

АДР: На уровне локального рынка.

USD: После вчерашнего заявления ФРС укрепляется, не существенно пока еще.

Ликвидность: Деньги на финансовый рынок текут рекой. Сегодня опять максимум по остаткам на корсчетах.

Новости:

Новостной фон: нейтральный.

Экономический календарь:
(Время Московское)

Еврозона
• 10:00 Еврозона: индекс цен на импорт в Германии
• 10:45 Еврозона: потребительские расходы во Франции
• 12:00 Еврозона: объем розничных продаж в Италии
• 12:00 Еврозона: сальдо платежного баланса
США
• 17:00 Объем продаж существующего жилья

Рынок:

Оптимизм.

Технически:
• Вчера, пробив уровнеь 1850 пунктов по РТС, рынок вырвался из зоны консолидации, следующее сопротивление в районе 1900-1950 пунктов.

Ожидание:

Нефтяной сектор сегодня имеет все шансы на рост.

Рекомендации:
Спекулянтам: От покупок.
С инвестиционными целями: Покупки от уровня 1675 по индексу РТС.

Америка: Североамериканские фондовые рынки резко выросли после вчерашнего выступления председателя ФРС США Бена Бернанке. Участники рынка интерпретировали его слова как сигнал к возможному снижению учетной ставки. Вместе с тем снижение ставок говорит о проблемах в экономике, которую приходится стимулировать дешевыми деньгами.

DJIA: +1,30%
S&P500: +1,71%
NASDAQ: +1,98%

Pre-Market: не существенно скорректировались (-0,05%).

Европа: Одним из локомотивов роста был британский банк Barclays, акции которого начали дорожать после сообщений о приближении к сделке в $80 миллиардов с голландским ABN AMRO.

DAX: +0,18%
FTSE 100: +0,59%

Развивающиеся рынки: Латиноамериканские рынки показали существенный рост, что является ориентиром к покупкам на начало наших торгов.

BRIC: +1,658%
MSCI EM: +1,204%
MSCI EM Eastern Europe: +1,033%
MSCI EM Latin America: +2,717%

iShares MSCI Emerg Mkts Index (EEM): +3,11%
Templeton Russia and East European Fund Inc. (TRF): +2,06%

Азиатские рынки: Открылись сегодня существенным гэпом вверх.

(на момент составления обзора)
Nikkei-225 (Japan): +1,49%
SSE Composite Index (China): +1,24%
BSE SENSEX (Indian, Bombay): +2,21%

Нефть: СЕУЛ (Рейтер) – Котировки нефти продолжили рост после достижения отметки $60 в ходе азиатской сессии в четверг после опубликования данных о недельных запасах нефти в США, показавших более значительное, чем ожидалось, снижение запасов бензина. “Снижение было неожиданно резким, почти вдвое большим, чем ожидалось, и рынок реагирует на это”, – сказал один из аналитиков Korea National Oil Corp. (KNOC).

NYMEX Crude Oil: 59,61 $/BBL (+0,60%) контракт CL.J07

Сегодня утром нефтяные фьючерсы: значительно выше (+0,77%)

АДР: Выше локального рынка на 1-3%. Исключение ГМК, которая ниже паритетного значения на ММВБ примерно на 4%

USD: Доллар очень дешев.

(!) Ликвидность: Сегодня зафиксирован исторически максимум по остаткам на корсчетах.

Новости:

Новостной фон: негативный.

Экономический календарь:
(Время Московское)

Еврозона
• 13:00 Объем промышленных заказов
• ??? ЕЦБ объявляет процентную ставку
UK
• 12:30 Объем розничных продаж
США
• 15:30 Количество первичных обращений за пособиями по безработице
• 17:00 Индекс опережающих показателей

Рынок:

Участники “почуяли” запах новых денег, которые обильно выплескиваются на рынок.

Технически:
• Сегодня на открытии будет пробито гэпом сопротивление 1850 по РТС и 1650 по ММВБ.
• Следующая цель находится в диапазоне 1900-1950 по индексу РТС.

Ожидание:

Избыток денег предрекает рост.

Рекомендации:
Спекулянтам: От покупок с открытием рынка.
С инвестиционными целями: Покупки от уровня 1650 по индексу РТС.

Америка:
• Текущий индекс Доу по отношению к закрытию 2008 года на 2,1% ниже, что является умеренно-негативным сигналом к открытию российского рынка.
• Внимание последних дней привлечено к сделке по покупке Morgan Stanley брокерского подразделения у Citigroup примерно за $3 миллиарда. Citigroup завершила 4-й квартал с очередными убытками, составившими $20 млрд. и оcтро нуждается в наличных.
• Безработица по итогам декабря повысилась до 7.2%, самого высокого уровня почти за 16 лет. Компании сократили 524 тыс. рабочих в декабре, что за весь год составило около 2.6 миллионов уволенных. Министерство труда США, на прошлой неделе, высказало опасение, что сокращения, вероятно, продолжатся в течение 2009 года.
• Другой важной макроэкономической новостью является статистика о падении розничных продаж в декабре примерно на 1,6%, шестой месяц подряд.

По итогам пятничных торгов:
DJIA: -1,67%
S&P500: -2,13%
NASDAQ: -2,81%

Европа:
• Немецкий индекс DAX в первых числах января вырос на 4,5%, но затем снова скорректировался. И сейчас имеет текущее значение на уровне закрытия 2008 года, что является нейтральным сигналом к открытию российского рынка.
В Еврозоне в январе выходила преимущественно негативная статистика.
• Промпроизводство в Германии упало на 3,1%
• Промпроизводство в Великобритании упало на 2,9%
• Розничные продажи в еврозоне выросли на 0,6%

По итогам пятничных торгов:
DAX: -1,97%
FTSE: -1,26%

Развивающиеся рынки:
• Индекс MSCI BRIC имеет текущее значение на 2,8% выше уровня закрытия 2008 года, что является умеренно положительным сигналом к открытию российского рынка.
• Котировки фонда Market Vectors Russia ETF (RSX) после роста в первые три дня 2009 года на +15,4%, скорректировались, и сейчас в выше значений закрытия декабря на 8,3%.

BRIC: -1,02%
MSCI EM: -1,24%
MSCI EM Eastern Europe: -1,53%
MSCI EM Latin America: -1,78%

iShares MSCI Emerging Markets Index (EEM): -2,16%
Templeton Russia and East European Fund Inc. (TRF): -0,20%
Market Vectors Russia SBI (RSX): -3,08%

Азиатские рынки:
• Toyota, крупнейший в Японии и второй в мире автопроизводитель, закрывает все свои японские предприятия на три дня в январе, а потом на 11 дней в феврале и марте. Рабочих отправляют в оплаченный отпуск. Компания не может продать уже имеющиеся автомобили. В текущем финансовом году, который завершается в марте, обвал продаж, по прогнозам, составит 19%.
• Азиатские рынки в пятницу потрясло сообщение о том, что входящий в региональный индекс MSCI индийский производитель вычислительной техники Satyam Computer (-87%) сознался в поделке бухгалтерской отчетности. Сейчас компания находится в предбанкротном состоянии, не имея наличных на текущие расходы.
• В целом в Азии проблемы у компаний высокотехнологичного и микроэлектронного сектора: Lenovo (бывшая IBM) и Asustek сообщили о существенном падении продаж и масштабных сокращениях. Macquarie Group и Credit Suisse понизили по Asustek прогноз с “лучше рынка” до “нейтрально”.
• Акции DLF и Jaiprakash Associates – крупнейших в Индии девелоперов обвалились в пятницу более чем на 20%.
• Акции индонезийского PT Bumi Resources (крупнейшей в Индонезии генерирующей компании, использующей уголь) обвалились на 31% после того, как BNP Paribas, JPMorgan, и ряд других брокеров понизили по копании рейтинг, указав, чо компания переплачивала поставщикам.
• Вместе с тем, на 30% выросли акции второго мирового производителя солнечных батарей Sharp, после того, как компания сообщила, что в этом году запустит новую линию по производству солнечных батарей на фоне рота спроса на эту продукцию.

_{Значения индексов по итогам пятницы:}
Nikkei-225 (Japan): -0,45%
SSE Composite Index: +1,42 ( SSE100: +1,72%)
BSE SENSEX (India): -1,88%

АДР:
Последние два-три дня АДР в США показывали боковую динамику. В целом, значения АДР на уровне закрытия 2008 года, или на 2-5% ниже локальных значений.

Нефть:
• Статистика по запасам нефтепродуктов в США показала рост этих самых запасов.
• Парадоксальная ситуация. Основная причина роста цен на нефтепродукты в начале года, была проблема России и Украины по транзиту газа, но судя по всему, эта проблема исчезла после того, как Россия достигла договоренности с ЕС о присутствии наблюдателей на газотранспортных системах Украины для обеспечения поставок российского газа в Европу. Теперь, благодаря действиям России, западные аналитики ожидают снижения цены на нефть.
• Если ориентироваться на значения нефтяных котировок, то они сохранили уровни десятидневной давности.

NYMEX Crude Oil: 41,08 $/BBL (-1,52%)

Сегодня утром фьючерсы на нефть: —

FOREX и валютный рынок:
• Доллар укрепился за период каникул. Что не очень хорошо для рынка акций.

Ликвидность:
• ЦБ РФ выделил банкам свежих денег.
• Уровень ставок МБК пока не ясен.
• MosPrime Rate 9,0% ( 0,0 пт. )

Новости:
• Внутренний новостной фон оценивается как нейтральный.

Рынок:
• Определенности нет.

Технически:
• Рынок находится в зоне исторической консолидации 500-650 пунктов по индексу ММВБ.

Календарь:
• Нет событий.

Ожидание:
• Сигналы противоречивые, и в целом уравновешивают друг-друга.
• Вероятно открытие на уровнях, которые были перед каникулами.

Рекомендации:
• Спекулянтам: вне рынка.
• Среднесрочно: Удерживать длинные позиции с целью 1200 пунктов по индексу ММВБ.
• С инвестиционными целями: Удерживать позиции.

(!) Беспрецедентно высокая волатильность, широкие спрэды, огромные гэпы, низкая ликвидность, отсутствие маржинальных плеч, запрещение коротких продаж, высокий уровень гарантийного обеспечения (ГО) на срочном рынке, непрогнозируемые остановки торгов – делают спекуляции высоко рискованными.

Сегодня укороченная торговая сессия до 14 часов.
Ожидается низкая активность.
При этом к открытию торгов, мы имеем уравновешивающие сигналы. Оптимизм на фондовых площадках, противопоставлен негативной динамикой по фьючерсам на нефть и сырье.
Кроме того рынок будет сдерживать ограниченная ликвидность, т.к. ставки овернайт МБК выросли вчера-сегодня выше 12%.
Рекомендация всем спекулянтам и инвестором – ОТДЫХАТЬ!
…